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发表于 2019-04-21 13:14:15 股吧网页版
基金定投,真有最佳时机吗

01

 

有时候,和小伙伴谈起买基金这件事,他们的反应基本上都是:我要在市场最低点的时候买,现在市场涨幅多,价格太贵。

 

我能理解这种说法,在市场最低点买基金,价格会更加便宜,基金的性价比比较高,未来赚的收益更多。

 

毕竟,在买卖资产这件事上,便宜才是真正的硬道理。

 

道理自然是没错,但是有一个问题是,你怎么判断当前的市场,是不是在底部,尤其是是不是在最低点。

 

没有任何人能预测市场的走势,底部往往是回头看的时候,才能确认的。巴菲特说,要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。

 

而且,如果你真能判断那就是底部的话,为什么要选择定投呢,直接一次性投入未来收益不是更好。

 

我们这些小白投资者,平时忙于工作,做基金定投本身就是为了避免择时,如果一直等待所谓的最低点,反而会让你找不到买点,无从下手。

 

如果在定投的时候,能够做一些择时优化,比如低估的时候多投一点,高估的时候少投一点,确实能提高收益。

 

但是如果一味可以寻找市场最低点,往往会错过积累本金的时机,可能导致定投这场持久战,收益十分有限。

 

这反而丧失定投本来低位捡筹码、分摊成本的意义。

 

02

 

对于我们定投的投资者来说,择时并不是让你判断市场涨跌,而是让你判断当前的市场,处在一个什么样的位置。

 

能够简单的判断当前持有基金的价格,便宜还是不便宜,低估还是高估,而不是一味的等待市场的最低点。

 

那么问题来了,该怎样判断当前的市场呢?

 

现在市场上有各种估值指标,比如市盈率、市净率、净资产收益率、股息率等,但是最常用的还是市盈率。

 

与市盈率相关的有一个估值历史百分位指标,意思是当前市盈率在历史处于一个什么样的位置。

 

比如估值历史百分位为30%,意思是当前的指数市盈率,为最高市盈率的30%的位置,据此可以判断当前指数低估还是高估。

 

如果这个指标在30%一下,说明当前指数较为低估,风险较低;如果估值百分位高于60%,指数相对高估,风险较大。

 

对于定投宽基指数基金的人来说,这可是一个非常好的工具,很多宽基指数比如沪深300、中证500、创业板指数等都可以用。

 

而且这个指标非常好用,你可以在多种渠道上可以查到相关数据,比如中证指数官网,便于基金定投的时候参考使用。

 

定投的时候,不用等待市场最低点,因为那是可遇不可求的,只要保证在指数低估的时候多投入,高估的时候少投入,未来的收益也会不少。

 

而且,定投本身就是为了避免择时,而选择的一种投资方式,如果我们试图等待最低点,找到那个最适合的点,反而有点刻舟求剑的意味。

 

所以,不用寻找市场的最低点,你也找不到,只要制定了定投计划,只要按照纪律执行就可以啦。

 

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发表于 2019-04-22 12:58:35
如果你真能判断那就是底部的话,为什么要选择定投呢....精辟
发表于 2019-04-22 11:05:45
谢谢老师的一字千金
发表于 2019-04-22 09:51:37
无论是股票还是基金,低买高卖是最优的操作,但正是因为绝大部分人做不到精确的低买高卖,所以定投才有了存在的意义!关于定投,个人认为,股市估值低于历史均值,定投频率和金额就高一些,股市估值高于历史均值,定投频率和金额就少一些
发表于 2019-04-22 09:48:35
相对一次性买入,我更喜欢定投操作
发表于 2019-04-22 09:43:35
谢谢老师分享,择时确实有难度
发表于 2019-04-22 09:07:51
定投可以随时开始,止盈需要慎重把握。
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