黄金大叔量化投资一：我为什么越跌越买，而你不敢！
一些较为零散的投资理念和方法，慢慢在这分享给新老朋友
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发表于 2017-08-01 14:45:58
凯利公式 赌徒必备
该公式：f=2p-1，其中f是仓位比例，p为获胜概率。所以我们买指数基金时，就比如沪深300增强，只有估值在历史中位数(50%)以下时，即我们的获胜概率p大于0.5，我们才会投入一定比例的仓位。而我设定的开始定投的阈值是40%，即此时指数有0.6的概率向上、0.4的概率向下，对应的仓位f=2*0.6-1=0.2. 这也就是我在每次定投时都强调的，一份对应的金额是每月税后收入的10%~30%. 这个仓位应该随着指数估值的下降而增加，到底增加多少，因人而异，投资这种事情没必要精确地正确，只要模糊地正确就行。我设定的是，当某指数的估值低于5%时，即f=2*0.95-1=0.9时，每期都对该指数加倍投入。
该公式：f=2p-1，其中f是仓位比例，p为获胜概率。所以我们买指数基金时，就比如沪深300增强，只有估值在历史中位数(50%)以下时，即我们的获胜概率p大于0.5，我们才会投入一定比例的仓位。而我设定的开始定投的阈值是40%，即此时指数有0.6的概率向上、0.4的概率向下，对应的仓位f=2*0.6-1=0.2. 这也就是我在每次定投时都强调的，一份对应的金额是每月税后收入的10%~30%. 这个仓位应该随着指数估值的下降而增加，到底增加多少，因人而异，投资这种事情没必要精确地正确，只要模糊地正确就行。我设定的是，当某指数的估值低于5%时，即f=2*0.95-1=0.9时，每期都对该指数加倍投入。
发表于 2017-08-01 14:45:58
凯利公式 赌徒必备
该公式：f=2p-1，其中f是仓位比例，p为获胜概率。所以我们买指数基金时，就比如沪深300增强，只有估值在历史中位数(50%)以下时，即我们的获胜概率p大于0.5，我们才会投入一定比例的仓位。而我设定的开始定投的阈值是40%，即此时指数有0.6的概率向上、0.4的概率向下，对应的仓位f=2*0.6-1=0.2. 这也就是我在每次定投时都强调的，一份对应的金额是每月税后收入的10%~30%. 这个仓位应该随着指数估值的下降而增加，到底增加多少，因人而异，投资这种事情没必要精确地正确，只要模糊地正确就行。我设定的是，当某指数的估值低于5%时，即f=2*0.95-1=0.9时，每期都对该指数加倍投入。
该公式：f=2p-1，其中f是仓位比例，p为获胜概率。所以我们买指数基金时，就比如沪深300增强，只有估值在历史中位数(50%)以下时，即我们的获胜概率p大于0.5，我们才会投入一定比例的仓位。而我设定的开始定投的阈值是40%，即此时指数有0.6的概率向上、0.4的概率向下，对应的仓位f=2*0.6-1=0.2. 这也就是我在每次定投时都强调的，一份对应的金额是每月税后收入的10%~30%. 这个仓位应该随着指数估值的下降而增加，到底增加多少，因人而异，投资这种事情没必要精确地正确，只要模糊地正确就行。我设定的是，当某指数的估值低于5%时，即f=2*0.95-1=0.9时，每期都对该指数加倍投入。
发表于 2017-08-01 14:49:19
凯利公式告诉我们不要在获胜概率小于0.5的情况下投入资金，用通俗的话讲，就是当市场的估值较高时不应该投入资金。同时，该公式也完美地呈现了我们为什么要越跌越买背后的数学原理。在未来的某天，当某个指数的估值接近历史最低值，记得每期都要重仓投入，而不是含泪割肉出局，因为那个时候我们的获胜概率p接近100%！
发表于 2017-08-01 14:57:10
资本市场，要赚短线快钱并不难——找到一个上升趋势良好的品种，买进去就是了。趋势这个东西，一旦形成，要想改变其实并不容易。所以，你在相对低位买入一个上升趋势好的品种，大概率会赚到快钱。然而我更喜欢的，其实是捡垃圾——捡那些别人不要的，被不停卖出的垃圾。我知道只要我把这些垃圾的成本价控制好，必有一天会有人用黄金甚至钻石的价格把这些“垃圾”买走。
所以我们这次 买入1%仓位 易方达创业板链接 代码110026
买入1%仓位 建信中证500 代码000478
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发表于 2017-08-01 17:04:15
中国主动型基金是可以跑赢市场，但问题是，你有可能不知道哪只会跑赢，如果自认为没有能力选择，那么买指数型基金可能就是个更稳妥的选择。我觉得比较合理的基金投资方案是买一个基金组合，不要全买股票基金，搭配一些债券基金甚至一些其他另类基金，尽量做到整个组合波动较小，能够长期持有。
发表于 2017-08-02 10:51:03
平均值谬误
请先做一道测试题，在以下四个选项中，选择你认为最符合自己的一项：
A，我的智力非常高超，远胜过多数人；
B，我的智力并不算特别出色，只是中等偏上水平；
C，我的智力比较弱，只能算是中等偏下水平；
D，我的智力非常差劲，远弱于多数人。
绝大多数人都会选择选项B，既然绝大多数人都是中等偏上的智力水平，那么什么才是平均水平呢？平均值谬误在于，多数人都会认为自己比平均水平更高，在一项调查中，有82%的人认为自己的驾驶技术比平均水平更高，很明显，其中有很多人是错误的。这一谬误在股市上更加夸张，因为每个人去炒股都是认为自己能够赚到钱，没有人会认为自己会亏钱而去炒股的，而且多数人对自己盈利的预期都是跑赢大盘，事实上连多数基金都做不到跑赢大盘。
那些过分自信的人通常会表现为频繁的交易，不停的买进卖出，他们对所获得信息的准确性以及自己的判断能力都非常自信，曾有经济学家专门研究过券商的帐户数据，他们发现更高的交易量并不能带来更高的回报，事实上买卖频繁的人平均而言回报更低，因为他们都把利润贡献为佣金和印花税了。
请先做一道测试题，在以下四个选项中，选择你认为最符合自己的一项：
A，我的智力非常高超，远胜过多数人；
B，我的智力并不算特别出色，只是中等偏上水平；
C，我的智力比较弱，只能算是中等偏下水平；
D，我的智力非常差劲，远弱于多数人。
绝大多数人都会选择选项B，既然绝大多数人都是中等偏上的智力水平，那么什么才是平均水平呢？平均值谬误在于，多数人都会认为自己比平均水平更高，在一项调查中，有82%的人认为自己的驾驶技术比平均水平更高，很明显，其中有很多人是错误的。这一谬误在股市上更加夸张，因为每个人去炒股都是认为自己能够赚到钱，没有人会认为自己会亏钱而去炒股的，而且多数人对自己盈利的预期都是跑赢大盘，事实上连多数基金都做不到跑赢大盘。
那些过分自信的人通常会表现为频繁的交易，不停的买进卖出，他们对所获得信息的准确性以及自己的判断能力都非常自信，曾有经济学家专门研究过券商的帐户数据，他们发现更高的交易量并不能带来更高的回报，事实上买卖频繁的人平均而言回报更低，因为他们都把利润贡献为佣金和印花税了。
发表于 2017-08-08 08:25:10
上月月中又经历了一次暴跌，又有很多人在喊着股灾X.0。股灾1.0、2.0、3.0我就认了，而跌个5%就这么喊，那就索然无味了，我承认的股灾是主要指数短期下跌15%以上。从长远看，一切短期的波动什么也不是。我们做指数基金定投，需要的是坚守纪律。如果触发了补投条件就坚决执行，否则，就不要去理会“市场先生”，更不要去理会那些噪声。
发表于 2017-08-09 09:47:11
估值数据结果基于上一交易日行情数据进行计算，与上一交易日的计算结果相比，全市场估值回升一些，幅度一如既往的小。因为不能发图，简单说一下，医药100滑出低估区域。。
发表于 2017-08-11 09:44:07
你的人生能控制回撤吗？能，学道家，清静无为，没有涨就没有跌；投资，控制回撤也只有一个办法，永远空仓。回撤既然不可避免，人生战胜回撤的唯一途径就是，做正确的事，永不放弃；投资亦然。
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