从进入2017年的形势来看,创业板和上证指数都走出一波反弹行情。美联储在昨日如期加息,看了一下昨天(3月16日)的各大市场,笔者发现此次加息加出了牛市的味道。
道指涨112.73点,0.54%,报2095010点;标普指数涨19.81点,0.84%,报238526点;纳指涨43.23点,0.74%,报5900.05点。
看A股市场,一副你尽管加息,跌0.01%算我输的样子。
笔者认为,接下来A股的行情也可能不可避免的出现震荡,稳健的基金投资风格或许与现阶段的市场风格较为契合,因此笔者今天特地选择了坚持价值投资并且风格稳健的大摩品质生活精选这只基金,来跟大家一起聊一聊。
大摩品质生活精选成立于2013-10-29,是摩根士丹利华鑫基金旗下的一只普通股票型基金,最新规模为15.9亿元,现任基金经理为袁斌。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×85% 标普中国债券指数收益率×15%。
截止到3月16日,自成立以来,该基金累计获得92.50%的投资收益。
其2015年及2016年的收益在同类可比的基金中均排名前15%,远超同期大盘表现及同类基金平均水平,体现了其在各种不同市场下的优秀适应性。
在风险收益方面,该基金三年期的Jensen比率和Sharpe比率也均处在同类前50%,一年期的风险收益表现更佳,分别处于同类可比基金的前4%和3%,体现了优秀的风险把控水平。
该基金的投资目标是通过投资于经济结构转型过程中能够引领或积极参与提升民众生活品质的企业,分享其发展和成长机会,力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。笔者认为,近年来,我国的产业升级转型已经成为一个重要的发展契机,民众的生活水平以及对生活品质的追求也日渐提高,因此涌现相应的投资机会。
该基金股票仓位范围为80%-95%,其中投资于品质生活相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金近一年来的股票仓位基本在85%左右变动,整体仓位相对稳定。在持股集中度方面,该基金前十大重仓股所占股票资产的比例大多在50%以上。从2016年的年报看,近一年来,逐渐稳定在50%左右,持股较为集中。
下图该基金第二大重仓股万和电气近期的K线走势图,我们可以看出该基金在2015年的牛市盛宴结束后,就开始进入缓慢的股价修复状态,自进入2017年之后,股价开始突破向上,短短3个多月时间,股价涨幅达到27%。这反映了,该基金在选股方面非常有眼光,并且无惧短期涨跌,坚持价值投资的稳健风格。
最后一点,也是最重要的一点。该基金的基金经理为袁斌,其管理此基一年多以来的的回报达到44.30%。从下图可以看出,该基在收益率和抗风险方面都做得不错。而且在历任经理的管理中,此基的收益率主要是在袁斌的管理下实现反超同期上证指数的。