#你是微盘猎手吗?#从前都是“大白马”备受关注,但今年不少小伙伴突然发现,哎?不显山露水的微盘股涨的真不错!今年微盘股为什么表现突出呢?
第一、外因:由资金流向影响。
2019-2021年这三年,股市始终是有增量资金流入的,包括外资对A股的增配、居民理财资金借由公募基金等通道向股市“搬家”等,这段时间大市值高景气股行情占优。但2022年以来,随着美元紧缩周期开启、居民理财“搬家”进程基本结束,增量资金逐渐枯竭,市场风格开始向小市值股票逆转。
第二、内因:打铁还是要靠自身硬。
随着A股扩容,A股小市值股票的“壳资源”在2016-2020年大幅贬值,但随着IPO“堰塞湖”的逐步释放,这一进程已完全结束,小市值股票的估值溢价已消除,定价趋于合理。另外,近年来,大量优质小企业上市,他们中不少甚至是各自细分领域里的“隐形冠军”,这些企业由于体量小,流动差,机构相对关注较少,但随着风格逆转,他们的价值也慢慢被市场发掘,小市值股票价值正被合理重估。
那么,微盘股后市如何看?
从宏观基本面看。复盘中美两国历史行情,在利率下行,流动性充裕的环境下,小微盘股票往往能够有更好的表现。在我国当前“保持流动性合理充裕”的政策基调下,小微盘股票具有投资价值。
从资金面来看。公募基金、外资等机构投资者2023年加仓小微盘股票,并且当前公募基金持仓中小微盘股票的配置比例与上一轮小盘行情高点时的配置比例相比仍有一定差距,小微盘股票的配置比例仍有进一步增长的空间。
从政策面来看。国家对“专精特新”企业及民营企业的政策扶持力度持续加强,中小龙头企业有望从中获益,利好小微盘股票。
因此,无论从宏观基本面、资金面、政策面来看,微盘股指数都还有利好因素催化。
总体来看,今年股市震荡,但微盘股能“冲”出来,背后还是有多重因素支撑的,当前来看,小微盘股值得大家关注。
同时借助量化的投资方式能够让我们的投资体验更好。量化投资是借助现代统计学、数学的方法,从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。具有纪律性、历史依赖、风险把握、多样性等特点。
然而,个人投资者想实现纯量化投资比较困难。因为量化投资不仅需要金融学、统计学、编程等专业技能,还需要计算机网络、硬件等支持,因此借助专业的量化团队和产品不失为较佳方式。
从投资角度来看,在震荡市,我们更是需要做好资产配置。配置主题基金以及固收类基金之外,或可选择布局一只量化+小微盘股基金来分散投资风险。同时,还能够降低我们追涨杀跌的心情。同时通过定投方式入场,可以平滑成本、淡化择时。与一次性买入相比,长期持有体验或更优!@建信基金