笔者注意到博时基金在3月11日的公告提到,博时裕益灵活配置混合型基金的基金经理招扬离职,由周心鹏任职。笔者一直觉得选择主动管理型公募基金最大的风险就是基金经理发生变更,那么换了基金经理的该基金后市会有好的表现吗?今天就这个问题跟大家一起聊聊。
首先,我们来看看新任基金经理周心鹏的履历。从下图我们可以看出,周的相关经历是非常丰富的,在证券投资行业已经工作了16年,有着长达4年的研究员经历,担任基金经理的年份也接近6年。
基友们都知道,之前诺安中小盘就是由周心鹏先生管理的(周心鹏离职后,由韩冬燕管理诺安中小盘),在周管理期间(2010年10月23日到2016年09月12日),诺安中小盘的业绩非常优异,5年多的任职回报为101.31%。
笔者特意从Choice里面截取了两只基金的区间净值增长率,这里为了说明周管理诺安中小盘期间的业绩,因此此处暂时忽略博时裕益的基金经理变动问题。
证券代码 | 证券名称 | 区间单位净值增长率(2010.10.23-2017.3.13) |
000219.OF | 博时裕益混合 | 12.60% |
320011.OF | 诺安中小盘精选混合 | 117.90% |
下图为诺安中小盘自成立以来,在三任基金经理管理下的业绩表现情况:
我们很明显的可以从上图中看出,诺安中小盘的业绩是从周接手后实现巨大的上涨的,而且从12年底开始业绩始终超过同期上证指数。
以上种种,周的能力显而易见。
天天基金网显示,博时裕益是一只混合型基金,成立于2013年07月29日,业绩比较基准为年化收益率7%。
从年度表现来看,博时裕益14年和15年分别获得了31.57%和60.26%的收益,超额收益明显,美中不足的是16年的回撤很大。
笔者从博时裕益的资产配置中可以看出,该基金从14年4季度起股票占净比都超过90%,现金占净值比很少,这种积极的资产配置策略既带来了14年和15年的好业绩,也导致了16年的回撤。因此,笔者认为,当前最需要做的就是充分发挥混合型基金资产配置的灵活度。
金三银四跳槽季,也是公募基金一年中的跳槽高峰期。手中的基金换了基金经理之后,最重要的就是综合评判新任基金经理的管理能力和团队的专业度。总之,笔者对周心鹏先生的能力是很认可的。你们看好博时裕益这只基金未来的表现吗?