近期经济基本面处于底部企稳态势,在部分基金投研团队看来,A股市场流动性环境中性略宽松,市场仍将以结构性机会为主。那么如何去择时,去把握结构性的机会呢?笔者今天来跟大家聊聊一只擅长择时的基金-国投瑞银策略精选。
据东方财富Choice数据统计,截止到2017年1月10日,该基金最近三年业绩十分突出,净值增长率达到了120.52%,在517只同类型基金中排名第34位。
下图为该基金近三年来的累计收益率走势图:
从图中我们可以发现,历经牛熊转换,该基金始终能保持不俗的收益能力。
国投瑞银策略精选之所以能够历经“牛熊”转换之后仍保持不俗的收益能力,主要得益于其灵活的仓位控制。据悉,该基金的股票仓位为0-95%,较为宽泛的投资设定使得基金经理可以充分发挥主动管理的优势,灵活调整资产配置比例,从而实现攻守兼备的效果。从实际操作来看,基金经理精准把握了市场节奏,将基金的灵活配置功能发挥得淋漓尽致。
以2015年为例,当年一季度的牛市行情中,该基金将股票仓位提升至80%以上,充分享受了彼时的牛市行情;下半年行情走弱时,该基金又迅速削减股票仓位。2015年三季度股票仓位仅为41.09%。2016年,该基金前两个季度的仓位一直偏低,一季度末的仓位为32.02%,二季度末的仓位为36.12%,到了三季度末的仓位则大幅提升至66.96%。
该基金的基金经理为陈小玲,擅长于把握市场节奏。资料显示,该基金经理为牛津大学计算机硕士毕业,拥有10多年证券从业经历,投研经历覆盖TMT、文化传媒、非银、周期类等大多数行业。
从业以来,陈小玲养成了“不断寻找最符合自己和市场审美投资标的”的投资习惯,努力实现“高换手率”和“稳健收益”的有机结合。此外,陈小玲还积累了一套选股原则,比如公司所处行业景气向上、商业模式创新、经营团队优秀等。在投资过程中,她也会积极借鉴海外经验,即从行业成长周期来判断,减少出现大的差错。
综上所述,从该基金近两年来的资产配置上,我们可以看出该基金非常善于择时,历史收益也非常显著。你们觉得该基金如何呢?