导读:昨晚,bo姐跟很多小伙伴聊了很久,发现了一个残酷的现实:就是一些小伙伴买的科技、半导体、新能源等主题基金,都说自己浮亏了20%多。才短短1个月时间,就浮亏了这么多?然后,这些小伙伴就很心慌,问bo姐该咋办。筒子们,要认真反思啊,别总是亏钱了才想起风险!
科技成明日黄花了吗?
这个问题的解答,要分为三个部分:
第一部分原因,是基民自身的原因。就是一些基民买基金的时候,还是老毛病,什么热门追什么。
像炒股一样炒基金,什么涨的最猛、什么最火追什么。反倒自己成了“XX投资专家”,啥都懂、啥都能掺和进去。哎,看把你能的……
在以后的养基中,要特别小心这点!
第二部分,就是大家在投资的时候,要注意定投节奏。定投也能让我们涨跌都不怕,心态也平和。
第三部分,是关于科技后市的看法。就是科技、成长风格,还会继续吗?这也是最关键的分析点。
我们先了解下这次下跌的主要原因:
一是海外疫情太猛,欧美股市大跌,我们A股也跟着下跌。当然了,A股跌幅不大。对于这种全球杀跌、疫情,是投资中最难规避的。
不仅科技在跌,大部分基金都在跌!
二是,科技、成长,在春节后,甚至在去年6月以来,就涨幅很惊人。典型代表是科技主题基金,尤其是5G、芯片、半导体这些。即便没有疫情蔓延这事,也会跌一跌,是正常现象。
可以看出,调整是市场的正常现象。
问题的关键在于,科技的前景、趋势,是不是发生变化了呢?
bo姐认为,科技的投资逻辑并没有改变,科技驱动经济转型的方向也没有改变。甚至在疫情期间,互联网、网上办公、云服务、电商、文化娱乐,科技、成长依然是投资的良机。
大跌的科技股,反而机会大增,是人弃我取的时候。
取得了210%的超额收益……
在科技、成长风格的基金经理上,bo姐跟大家分析的不多。今天,bo姐就通过对成长老将——孙伟的分析,跟大家聊聊公募老将对科技股的投资策略、后市看法。
先来看下,bo姐选择的这位成长老将孙伟的业绩实力。bo姐查了下,孙伟现在管理的产品有3只。
其中,民生加银策略精选是孙伟任职基金经理以来,管理的第一只基金,也是管理超过5年的基金。
从业绩来看,孙伟的任职回报是271.02%。另外在管的两只产品,管理时间1年多点,业绩也很靓。
(数据来源:Wind;截至2020年3月30日)
净值走势,是基金经理最好的介绍。以民生加银策略精选为例,孙伟在业绩优异的同时,回撤较低。
根据天天基金网数据显示,基金成立以来,截至3月27日,民生加银策略精选累计收益258.49%。同期沪深300涨幅49.35%,相比于同期的沪深300指数,取得了210%的超额收益率。
同时,基金净值回撤较低。bo姐简单做了个回撤计算:除了2015年大跌期间,基金回撤较大外,哪怕遇到2018年全市大跌,基金的最大回撤不到20%。
出色的业绩回报,让孙伟获奖多多。
3月31日,第十七金牛奖评选活动公布获奖名单。凭着优异业绩和突出的整体实力,孙伟再次获奖。
实际上,民生加银策略精选已连续五年获得开放式混合型金牛基金奖。并且将“一年期开放式混合型金牛基金”(2016年)、 “三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”(2017年、2018年)及“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖(2019年、2020年)全部收入囊中。
中国基金业金牛奖,是中国资本市场颇具公信力的权威奖项,享有中国基金业“奥斯卡”奖的美誉。
bo姐数了下,全市场超过5000只产品参选。仅60多只基金获奖,不到2%,可见获奖难度之高!
孙伟所在的民生加银基金,今年共斩获三项金牛奖。据统计,民生加银基金近八年累计获金牛奖20项。截至2019年末,民生加银资产管理规模1809亿,累计为客户分红207.68亿。
孙伟的三个致胜之道
世上没有无缘无故的爱,当然也没有无缘无故的成功。简单的,bo姐总结了孙伟的三个致胜之道。
第一,扎根计算机近20年。
从投研经验来看,孙伟在计算机上的积累很深。本身计算机专业出身,还有丰富的计算机从业经验。
从2011年后,开始从事成长、科技行业研究,在2014年专注成长股投资。简单加总下,积淀很深!
第二,左手科技,右手消费!
在投资科技时,科技股的大起大落,是我们需要格外注意的。比如节后科技的走势,波动就很大。
如何控制科技、成长基金的回撤呢?
对于经验老到的公募基金经理来说,他们有自己的投资策略。民生加银策略精选的基金经理孙伟,是怎么控制回撤的呢?
孙伟的策略是:科技为主,消费为辅。
一方面,孙伟以深厚的计算机专业背景和成长股研究能力,擅长捕捉科技、成长股中的投资机会。
另一方面,孙伟在恪守能力圈、坚持成长股投资的基础上,不断拓展自己认知圈,比如消费板块。
比如,我们以基金的2019年年报为例:
不仅有立讯精密、歌尔股份、宝信软件、金山办公等的科技股、成长股,还有上海机场、招商银行、顺丰控股、美的集团等白马股、消费股。
最后,孙伟在实际投资过程中,还会坚持行业分散原则。
科技+消费+行业分散,净值稳健攀升。
孙伟的科技为主,消费为辅的风格,也提高了自己管理的科技、成长主题基金的净值抗风险能力,也与民生加银追求的“稳健,源于敬畏”的企业文化不谋而合。
第三,前瞻性的投资眼光、投资魄力。
去年6月以后,以及今年春节后的火热的科技股、成长股,其实孙伟在2018年里,就已经布局了。
在2018年基金三季报里孙伟写到:“基金主要投资了计算机、电子、出行相关的机场旅游等公司”。
孙伟也在访谈中表示:“因为外部压力,今年以来(2018年)下跌的科技股,价格正处于历史低位,长远看来很可能是一次买入契机。看好半导体芯片、高端制造、云计算等“硬”科技公司。”
前瞻性的部署,基金净值快速飙涨。
3个重点投资方向
对最近科技股的大幅波动,孙伟是怎样看的呢?如何解决回撤的问题?
孙伟的观点,bo姐跟大家简单总结一下:
首先呢,不管是美国,还是国内A股,科技股都有涨幅较快、调整也快的特点,这是这类股的特点。与自身业绩增长快,或者业务有较好的未来前景有关系。
具体到投资实践中,对于管理基金产品,如何做好科技、成长基金的回撤控制?孙伟的策略有三点:
首先,选择真成长公司。孙伟会判断哪些机会,是短期炒作;哪些,是具备中长期投资价值的。
其次,坚持行业分散、精选个股的理念,降低业绩、净值回撤,对单一行业依赖度和风险暴露。
最后,对于产品的持仓公司,孙伟要求组合里的公司,有较确定的业绩增长,以及合理的估值水平。
对于孙伟来说,他的投资特点,就是“专注成长”和“看好科技”。
对于科技、成长接下来的投向方向,孙伟看好这3个领域:
第一,受疫情影响的供给改善、集中度提升的公司,比如快递、电商等;
二是,受疫情影响较小的行业,比如软件、互联网、传媒、医药等内需相关的行业;
另外,多年潜移默化下,视频、音乐、阅读等领域的用户习惯有所改变,内容付费趋势已基本形成。
第三,这次受疫情影响,短期下跌而中长期不变的行业,比如,有电子、新能源车、白酒、旅游等。
bo姐在查孙伟的资料的时候,还发现了一件趣事,也跟大家聊聊。
孙伟在自己手机里,存着女儿照片。
在对媒体的访谈里,他是这么讲的:“有了女儿后,感受到了更多的责任。尤其是喜添了这份责任感后,让自己更有信心。更有动力去管理好自己的基金,更有责任去培育呵护女儿的成长”。
孙伟希望,管理自己的基金,就像培养自己的小公主一样,看着她一天天长大,看着她健康的成长。
也希望所有的基金经理,都能感受到基民对他们的“托付”。像培养自己的孩子一样,管理产品!
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