2023年上半年,经济随着疫后复苏先是出现了各方面积极改善的信号,权益市场开局较好,债券区间震荡。二季度以来,随着疫后积压需求逐步释放,经济内生增长动能略显疲软,同时海外需求未出现明显改善,各项经济数据开始逐月环比走弱,投资者对于稳增长政策的预期进一步加强,但一些长期问题的短期化担忧,进一步冲击了二级市场权益投资者的情绪,二季度A股整体表现不佳,10Y国债利率出现大幅下行。
投资策略方面,本基金在可转债的配置上注重可转债正股基本面的估值合理性和隐含期权价值增值的可能性,并灵活调整了杠杆的使用,并在市场波动较大的时候采取了波段操作大幅调整可转债仓位,上半年在TMT、汽车等板块进行了波段操作并及时止盈,获取了较好的收益,个券方面在银行、电子、航空、生猪养殖、光伏、化工、大炼化等板块进行了重点配置。