锐进2号7月策略总结：7月市场先抑后扬，在活跃资本市场的政策带动下，以金融地产为代表的权重股在月底强势反弹，带领前期弱势的消费周期也同步反弹，只有TMT和高位题材股本月收负。随着经济工作会议为下半年定调，前期我们认为需要持续关注三个宏观变量，即地产、脱钩、资金流出，其中的两项可能迎来拐点，与此同时，我们认为随着海外补库存的持续，对我们出口里的部分行业也有拉动作用，贸易链脱钩的担忧也会适度缓解，因此，我们认为市场迎来了一个恢复期。从行业上看，市场短期仍是交易结构占优的轮动模式，在市场交易额稳定到一个新平台后，业绩、行业趋势、估值水平的比较，将显现作用。由此，我们在既有的仓位基础上，将增加同时满足这三个条件的股票持仓，重点布局智能化、制造业瓶颈点、受益于国内政策拐点的周期品、受益于海外补库存的个别品种。基于今年市场在持续的净流出，对市场流动性和各个板块交易额的持续观察，依然是很重要的，真正的拐点仍需要对症和务实的政策落地，8月我们将重点关注市场预期与政策落地间的偏离度。