如果把财务报表比作公司的体检报告,那么资产负债表就是它的器官,每一个公式都可以反映资产运转优良情况,投资者可以根据它来判断企业是否健康。企业有多少资源(总资产),就有多少来源(负债、所有者权益),是相等的,即:
资产=负债+所有者权益
想要通过资产负债表了解企业的家底及其构成,我们需要重点关注以下几个方面:
一看结构。企业拥有多少资源?(资金、应收款、存货、对外投资、固定资产、无形资产等)这些资源的来源是什么?(这家公司主要是依托负债还是靠自身造血经营)。
二看变化。结合历史期间,资产负债结构的变化暗示企业经营发生转变。
三看具体的科目。例如预收和应付,预收和应付的变化可以揭示企业产业链话语权的强弱。
拿到资产负债表,首看结构与规模。
货币资金方面,期末公司货币资金余额为1.8亿元,同比增加480.4%;应收账款方面,期末公司应收账款余额为4.7亿元,同比增加46.6%,应收账款占流动资产的比重为27%;资本结构方面,报告期末公司资产负债率为45.7%,同比下降3.5pct。
【资产端】资产结构来看,存货、应收票据及应收账款、交易性金融资产占总资产比重为72%。报告期末,公司流动资产占总资产比重为84.8%,资产流动性较好。
表:占总资产比重较大的资产项
金额(2021-06-30) | 占总资产比重 | |
---|---|---|
存货 | 6.7亿 | 32.5% |
应收票据及应收账款 | 6.2亿 | 30.3% |
交易性金融资产 | 2亿 | 9.7% |
表:占流动资产比重较大的项目
金额(2021-06-30) | 占流动资产比重 | |
---|---|---|
存货 | 6.7亿 | 38.3% |
应收票据及应收账款 | 6.2亿 | 35.8% |
交易性金融资产 | 2亿 | 11.5% |
【负债端】从负债结构来看,应付票据及应付账款、合同负债、短期借款占总负债比重为91%,公司负债以流动负债为主,其中,仅就应付票据及应付账款占总负债的比重就达60.8%。
表:占总负债比重较大的负债项
金额(2021-06-30) | 占总负债比重 | |
---|---|---|
应付票据及应付账款 | 5.7亿 | 60.8% |
合同负债 | 2.1亿 | 22.6% |
短期借款 | 8000.5万 | 8.5% |
对于资产负债表,我们还要学会看一些具体的关键性指标。
【应收账款】报告期末,公司账面应收账款占流动资产的比重为27%,应收账款占比较高。较高的应收账款会占用企业流动资金,需要关注应收账款的回款情况。
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