云游飘逸 ： 关于中国船舶实现重大资产重组后的目标价实证分析
今年4月5日，中国船舶发布重大资产重组方案后，随即于4日8日复牌。复牌后录得连续4个涨停，第5日高开低走，收盘临近跌停。其后几日均高换手率震荡整理，一大批套牢盘和获利盘涌出，一些新的机构和散户投资者进入，目前大体维持在27元上下区间。接下来市场最为关注的是，中国船舶实现重大资产重组后的目标价究竟是多少？目前各方看法众说纷纭，为此，需要进行冷静的、实事求是的实证分析。
一、南北船合并势在必行
中国船舶、中船防务发布重大资产重组方案，是按照中船集团内部专业化思路进行资产整合，中国船舶成为造船总装资产平台的上市公司，与北船的中国重工相对应，由此引发市场对南北船合并的预期。4月16日，国资委新闻发言人在回答两船合并问题时说，从过去央企实施重大资产重组的形式之一来看，就是推动战略性重组，更好地发挥规模效应，如宝钢和武钢、南车和北车、中运和中海运的重组。由此极其强烈地暗示南北船合并属于这种形式。从程序上看，只有中国船舶完成重大资产重组后，南北船合并就会提上议事日程。从当前加强国防建设特别是海军装备建设的需要，加快军工资产证券化进程，推进船舶行业资产重组与改革的紧迫性，以及国家政策对此开绿灯的情况来看，预计今年下半年将实施南北船合并方案。
二、中国船舶实现重大资产重组后的相关数据估算
1、营业总收入。2018年，中国船舶营业总收入为169.10亿元，置入黄埔文冲营业总收入117亿元，置入广船国际营业总收入74亿元，置入江南造船营业总收入150亿元（注：无准确数据，只能中性预估），置出沪东重机营业总收入42.41亿元。上述数据加总，中国船舶实现重大资产重组后的营业总收入估算为467.69亿元。中国重工2018年营业总收入为298.71亿元，中国船舶营业总收入是中国重工的1.57倍。
2、总股本。目前中国船舶总股本为13.78亿；购买黄埔文冲100%股权、广船国际100%股权、外高桥造船36.27%股权和中船澄西21.46%股权的预估值为241.73亿元，发行价13.24元，应发行18.26亿股；江南造船预估值150亿元（注：无准确数据，仅为估算），发行价13.24元，约发行11.33亿股；筹集配套资金发行2.75亿股。上述数据加总为46.12亿股，再减去置出沪东重机100%的股权，保守估计沪东重机占6亿多股，中国船舶总股本约为40亿股。
3、总市值。截至2019年4月17日收盘，中国重工总市值为1484.90亿元，因营业总收入与总市值有强烈的线性关系，按中国船舶营业总收入是中国重工1.57倍来估算，中国船舶总市值约为2331.29亿元。
三、中国船舶实现重大资产重组后的目标价估算
1、合理目标价估算。
总市值2331.29亿元/40亿总股本=58.28元
2、最低限度目标价估算。按中国重工总市值来估算：
总市值1484.90亿元/40亿总股本=37.12元
结论：中国船舶实现重大资产重组后的最低限度目标价约为37元/股，合理目标价约为58元/股，如何再考虑实现两船合并后所产生的规模经济效应，中国重工股价会有一定的拉升，中国船舶的目标价在58元/股以上，仍具有一定的上升空间。
以上，仅供大家参考，不妥之处，敬请谅解。

股友m3XNYJ ： 中国船舶一定会成为2019的大盘蓝筹黑马

我已经满仓中国船舶了，是国家的盾牌，拥有核心科技，军工概念，保护国家安全不能靠喝酒，中国船舶肯定是高端装备制造企业，是高科技企业，比创业板的科技含量更高，中国人建设强大海军，就靠中国船舶了。第一目标80元，十一前120元，年底见到160元，一定抱紧中国船舶不放松，没有的快点加仓中国船舶，越往后成本越高，加仓大国重器中国船舶，我对船舶心中有信仰

新手报道有奖 ： 中国船舶近期有一波行情

中国船舶近期有一波行情，为什么这么说，前期涨太厉害而且无量，根据这几天回调上面的单不大，主力沒有多少筹码可吸收。加上今天召开股东大会，晩上必定出特大利好消息。个人看法月底股价38元左右，对中长线投资者中国船舶市值会上800亿左右，我个人比较看他，也希望他复制中国软件的行情，更上一层楼。就像我早上所说的。给个热贴呗！

放假大哥 ： 吃不着肉，大仓位喝点汤也不错

其实就算海军节是大家都知道的利好涨不了多少，但是至少这期间肯定不至于被砸盘，基本安全有保障，其次船舶板块上周调整比较充分，亚星连续调整了五个交易日，总体上还是看好这周和下周，吃不着肉，大仓位喝点汤也不错

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放量上涨与缩量反弹大家都知道哪个好，分岐换手必创新高，中国船舶由弱转强变龙头，仍然看好国改，军工，阅兵行情。国家强则海军强