#美股三巨头总市值逼近10万亿美元#  $上证指数(SH000001)$  #纳斯达克指数专区# $纳指科技ETF(SZ159509)$  

投资界有两大幻觉：感觉美股要跌，感觉A股要涨。

大A股始终在3000点徘徊，估值便宜就是不涨，美股却屡屡创新高。原因是多方面的，但我试着给它总结三点相关性较近的。 

1.美股的领先地位

美股占全球资本的50%以上，美国股市的流动性远高于其他市场。美国股市才是全球的股市，美联储才是全球的央行，以至于美联储主席鲍威尔的一言一行，都会牵动着全球投资者的神经。而且越是金融危机，全球经济下行，反而越是显得它的强劲。

全球股票市值的份额图 ，底下大的深蓝色部分就是美国股票的市值。

从时间上看美股牛长熊短，所以根据历史的规律（标普500为例），牛市的周期，比熊市长的多，只要大跌其实都是抄底的机会。

而且美元的统治地位，是可以收割全球的。美联储通过加息和降息就可以控制全球货币的水龙头。现在美元利率是5.25%-5.50%，大量的资金回流到了美国，寻求更高的固定收益。股神巴菲特现在账上躺着将近2000亿美元的现金，对他来说现在的利率收益性价比远高于股票投资。

美国综合实力还会在较长的时间处于领先地位，目前能撼动美元大哥地位的角色还远未出现。

2.美股七巨头，俗称美股七姐妹

其实当我们细看美股的上涨，就会发现美股并不是所有股票都在涨，而是有七个巨头姐妹在带着一路狂飙上涨。

在过去的一年中，美股80%的公司股价也都是下跌的，上涨的个股不过10%左右，而贡献最大的当然要数所谓的“七姐妹”，他们贡献了新增市值的70%。根据最新数据，微软、苹果、英伟达的市值，三者相加9.63万亿，就已经超过我大A约合8.84万亿美元的总市值。而美股七巨头的市值已经突破13万亿美元，相当于全球第二大股市，仅次于美国。

所谓的“美股七巨头”，是由美国银行分析师Michael Hartnett率先提出的，包括Meta、苹果、亚马逊、Alphabet、微软、英伟达和特斯拉这七家科技巨头。这七只股票13.1万亿美元的市值已超过了世界上交易量最大的一些股票市场，相当于日本（6.5万亿美元）、印度（4.4万亿美元）和法国（3.2万亿美元）股市的总和。

当前，这七只股票占到了标普500指数市值的1/4，占纳斯达克100指数的50%以上。因此，它们的主导地位一直是美国股市增长和稳定的核心。

3.现阶段的上涨特征

近年来，美国股票市场在行业层面变化是科技行业比重上升。美股历年来的上涨往往对应着某个周期，以前是石油，后来是互联网，现在则是AI。美股的科技公司在全球都有着很高的话语权，足于形成寡头垄断，收割全球。我们A股总市值前十有5个都是银行，主要的业绩还是出在国内，跟地产绑定还太强，现在地产如何这里就不多阐述 。

近年来美股最大市值的三只股票都以Ai 相关，以英伟达为首，仅今年以来涨幅达160%，微软持股Open AI 49%的股份 、苹果也将引入Open AI股票迅速上涨。 

其次等降息，现在全球都等着老美降息，这里面有个有趣的现象：现在美国金融数据越差，美股涨的越好。老美不看GDP，但是非常关注失业率、PMI、通胀经济数据，数据越差预期降息就越强，越差降息就越可能发生。

现在预期是9月份美联储降息，我们必须要关注降息，因为降息对我们最直接的影响就是会影响美元资本的走向。美元如果回流新兴市场，那么首当其冲就是港股，其次是A股。A股要走出目前的困境，增量资金不可或缺，偏偏外资正是我们可借的东风之一。

-完