近期,有多支小型医药股在其药物临床试验后股价大变,取决于临床试验所获得的数据,暴涨暴跌各不相同。但机构H.C. Wainwright预期有一支医药股将在2017年第一季度发布优异临床数据,并将促使该股暴涨350%。
机构H.C. Wainwright给予Ocera Therapeutics(OCRX)买入初始评级,并给予10美元的目标价,该股当前股价为2.15美元每股。
分析师认为,OCRX的核心药物OCR-002有可能成为治疗并防治肝性脑病(HE hepatic encephalopathy)的新的医药标准。其临床2b期的STOP-HE的数据将于2017年第一季度发布,这很可能成为该股上涨的催化剂。预期该药物将于2020年在美国开始销售,其销售额的高峰将出现了2028年左右,预期可实现50%的市场渗透率,实现6亿美元左右的静脉滴註年销售额,以及6.36亿美元的口服药片销售额(40%的市场渗透率)。
OCRX当前市值为5092万美元,其年营收为12.1万美元,年凈亏损2882万美元,账面现金流为3246万美元,总债务为965万美元。
在12月7日,OCRX宣布其核心产品OCR-002的临床2b期的STOP-HE试验已完成病人的注册工作,该试验将研究并评估该药品的效能,安全性和病人对Ornithine Phenylacetate(鸟氨酸苯乙酸)的承受力。
根据其11月2日发布的第三财季财报,其每股亏损为0.32美元,与预期值持平,营收同比增8.6%至3.8万美元,好于去年同期的3.5万美元。公司重申其2016财年的现金流为2200-2600万美元,根据公司运作费用,这将足够支撑至2018年第一财季。这一结果好于之前展望的将于2017年第四财季耗尽当前资金,主要是OCR-002研发的部分开支得到了有效控制,以及投资股票所获得的收益。
目前公司内部高管持有41.36%的OCRX股份,其中截至2016年9月30日外部大股东有:基金Great Point Partners LLC持有8.49%,基金VHCP Management II, LLC持有4.70%,基金QVT Financial LP持有4.03%,基金VHCP Management, LLC持有3.70%,基金Deerfield Management持有2.48%,基金Millennium Management LLC持有2.23% 。
OCRX的上一次重要融资是2015年7月30日,当日公司宣布获得了来自Oxford Finance和Silicon Valley Bank的2000万美元的债务融资。同时,OCRX曾于2015年5月18日提交1.5亿美元综合证券融资备案,可能投资者参与度不高,最终该备案无下文。
除了机构H.C. Wainwright,机构Aegis Capital给予曾在2016年11月4日给予OCRX买入初始评级。
考虑到OCRX的资金可以支撑到2018年,而其将于2017年中之前发布重要临床数据,这支股票在2017年的持有风险相对不是特别高。当然,如临床数据不佳则另当别论。
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