CH 早盘研选  （2021.11.19）

1、光伏|10月光伏组件出口额创历史新高，产业链利润将向电池组件环节倾斜，这家公司境外收入占比63%，年底组件产能高达50GW
按人民币计价，10月太阳能组件（电池）出口190.9亿元，创出历史新高，同比增长47.9%，环比增长9%；按美元计价，10月单月出口29.4亿美元，同比增长56%，环比增长8.8%。
点评：华创证券彭广春指出，2021年全球光伏装机150-170GW，国内光伏装机55-65GW。在双碳政策的目标下，新能源行业处于总体向上的周期内，预计2022年光伏装机需求仍保持20%左右的高速增长。产业链内硅料硅片利润向电池组件环节倾斜，但全年看硅料仍保持供需紧平衡状态。分布式项目在“整县推进”政策支持下，有望快速发展，户用光伏项目保持快速增长，有望再创历史新高。
公司方面，天合光能的主要产品是光伏组件，客户主要为国内外光伏电站开发商、分布式光伏系统经销商，预计2021年底电池/组件产能达35/50GW，今年上半年63%的营收来自境外；晶澳科技是行业领先的光伏产品提供商，已构建硅棒、硅锭、硅片、电池片、组件、光伏电站运营在内的全产业链链条，电池组件是公司的核心产品；海优新材主营高分子薄膜材料，主要产品包括透明EVA胶膜、白色增效EVA胶膜、POE胶膜及其他高分子胶膜等，客户包括晶科能源、隆基股份、天合光能等下游头部组件厂商。

2，风电|继漳州、盐城发布海风规划后，又一海风规划正式落地获批，这家公司已在海风大基地城市建立风电设备生产基地
近日，广西海上风电规划正式获得国家能源局批复。能源局先期批复全区海上风电规划装机量7.5GW，要求力争2025年前建成并网3GW。此次广西海风规划正式获批，标志着广西海风由规划阶段进入建设实施阶段。此前，广西已明确将海上风电作为“十四五”能源和产业发展的重点方向，规划海上风电场址25个，总装机容量22.5GW。
点评：浙商证券邓伟指出，海风虽然尚未具备平价竞争力，但未来通过大型化、基地规模化和精细化运维可实现快速降本，预计最快2023年可以实现大范围平价。今年全国预计新增装机7GW+，十四五期间预计全国新增装机有望达到年均10GW左右，保持高速增长态势。
A股的上市公司中，中信重工已建成漳州海上风电基地，主营海上风电项目用单桩、塔筒、套笼的研发、生产；宁波东力的风电齿轮箱应用于风电市场，子公司东力机械拥有模块化减速电机技术改造项目和大型风电齿轮箱产业化项目，产品可用于海上风电项目；金雷股份主营风力发电机主轴及各类大型铸锻件的研发、生产，具备双馈、直驱、半直驱风机轴类的生产能力，产品涵盖1.5MW-8MW多种主流机型