本基金跟踪的标的指数为深证100价格指数,深证100价格指数成份股由深交所规模大、流动性好、最具代表性的100只股票组成,以综合反映深圳证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况。深证100价格指数是深市成长性蓝筹的核心代表,具有很强的战略新兴产业属性,代表了未来中国新经济发展的方向,也承载了众多的明日之星,“蓝筹 成长”的双重特性以及持续自我更新和优化的机制,使得深100价格指数在不同时期、不同风格的市场环境中都有较为稳定的表现。
回顾上半年,A股呈现先扬后抑的走势,进入二季度,在存量资金博弈下,市场走势出现分化,5月份指数回调明显,6月份有所企稳。进入下半年,随着宏观政策的陆续落地,三四季度经济复苏的内生动能可能也会开始边际走强。我们预计,二季度大概率是今年经济复苏动能的环比低点,在透支效应衰退、内生增长动能修复、库存周期见底的共同作用下,三四季度经济或将环比改善,市场将重新凝聚共识。由于市场前期的过度悲观情绪,意味着市场对于基本面定价可能存在低估,随着宏观环境边际预期向好,市场定价修复的空间较大。海外方面,虽然今年以来美国仍在加息,但美联储悄然放松了数量政策,这或许是美国终止加息的先兆。进入下半年,市场的外生压力也可能逐渐缓和,预计外资流入的态势仍将保持。站在当前时点,权益资产无论横向比较还是纵向比较,A股估值性价比较高,仍然具有较大吸引力,我们认为当前位置机会大于风险。
本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。报告期内,本基金所跟踪的深证100价格指数下跌了7.20%。
基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。