追随经典指数,拥抱核心资产,要我就选300
富国基金管理有限公司
2024-05-15 18:33:25
来自上海
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2024行近中场,今年被主力资金热捧的ETF“宠儿”浮出水面。

今年以来,主力资金持续借道ETF布局A股。截至2024年4月30日,主要宽基ETF份额年内增加1334.76亿份,其中跟踪沪深300指数的ETF份额就增长了1054.69亿份,较年初增长97%。

数据来源:Wind。时间截至2024年4月30日。

截至目前,沪深300是A股市场拥有最大ETF跟踪规模的指数。根据统计,A股市场上沪深300指数对应的ETF跟踪规模约5565亿元,远超其他所有A股宽基指数。

数据来源:Wind。时间截至2024年4月19日。

实际上,一直以来,沪深300指数的成分股都是公募基金持仓的主力,也是北向资金的“心头好”。2023年底,公募基金对沪深300成分股的持仓市值占公募A股持仓的53.65%,北向资金对沪深300指数成分股的持仓市值占北向A股持仓的73.64%,均远高于沪深300成分股在A股的流通市值占比。

数据来源:Wind。时间截至2024年4月23日。

趁着主力资金积极布局,普通投资者也得“支棱”起来。今天,富二就给各位客官介绍一只跟踪沪深300指数的低费率ETF——富国沪深300ETF(场内简称:300ETF;基金代码:159300),以更低的成本,把握正处于较低估值核心资产的复苏机会。

 三大标签暗藏玄机!

标签一:中国版“标普500”

问起A股市场哪只指数最“深入人心”,沪深300肯定能占据一席之地。作为A股经典的规模指数,刻画了全市场核心龙头上市公司的整体表现,代表了A股市场中“核心资产”的整体走势。

沪深300的大市值龙头可不是盖的:指数囊括了A股市场上市公司中市值排名约前6%的个股,占据A股市场近60%的市值。就像标普500指数(SPX.GI)作为全美股市场最经典的头部规模指数,囊括了美股市场上市公司中市值排名约前9%的个股,占据美股市场近70%的市值。

数据来源:Wind。时间截至2024年4月19日。

简言之,沪深300指数成分股是A股各行业当仁不让的“课代表”~以前十大成分股为例,个个都是远近闻名的行业翘楚~

数据来源:Wind。标的指数成分股仅作列示,不代表个股推荐,不构成投资建议。指数成分股可能根据市场变化或指数编制规则发生变动。时间截至2024年5月10日。

整体来看,沪深300指数的成分股主要是1000亿以上的大盘蓝筹股。128家市值大于1000亿的上市公司权重共占沪深300指数的权重为73.85%;市值在500亿至1000亿间的上市公司共100家,权重为18.31%;市值在500亿以下的上市公司共72家,权重仅占7.85%。一般而言,核心龙头的平均盈利增速大概率跑赢所属行业。

数据来源:Wind。标的指数成分股仅作列示,不代表个股推荐,不构成投资建议。指数成分股可能根据市场变化或指数编制规则发生变动。时间截至2024年5月10日。

标签二:经济“晴雨表”,大A“体温计”

不仅个股具有代表性,沪深300指数行业覆盖全且分布也较为均衡。TOP10行业分别为银行、食品饮料、非银金融、电力设备、电子、医药生物、计算机、有色金属、家用电器和公共事业,既包括了体量较大的传统顺周期行业,又包括了成长性较强的新兴行业。

数据来源:Wind。时间截至2024年5月10日。

近年来,随着我国产业结构的优化升级,指数调样也与时俱进,金融地产、钢铁等行业占比降幅较大,电子、电力设备、新能源等新兴成长行业的占比则有所增加。

标签三:牛市进攻性更强

在历史上几次牛市上涨区间,沪深300指数相较其他宽基指数进攻性更强。

例如,在2005年6月至2007年10月期间,沪深300指数涨幅为580.43%;在2014年5月至2015年6月期间,沪深300指数涨幅为138.06%;在2019年1月至2021年2月,沪深300指数涨幅为94.25%。

数据来源:Wind;截至2024年4月19日。沪深300指数自基日(2004年12月31日)以来涨幅为252.76%,自2019至2023年近五个完整会计年度的收益率分别为36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%。指数历史收益情况不代表未来表现,也不构成相关基金业绩表现的保证。

当然,除了以上优秀的“特质”,沪深300指数深受关注的原因也离不开它当下突破历史极值的超高性价比。一般而言,“沪深300指数股息率与10年国债收益率的差值”(体现股票与债券的相对价值)所处的位置,可以作为划分A股“四季”的分水岭。目前这一指标已跨过“入夏”的分水岭,而历史上的这些时期,也往往是投资的甜点区~

数据来源:Wind;截至2024年3月29日。

富国沪深300ETF拟任基金经理金泽宇

一方面,沪深300股债性价比突破历史极值,配置价值凸显。另一方面,沪深300指数的顺周期属性较强,成分股中顺周期上市公司的总权重接近50%,或将受益于经济修复。此外,沪深300的估值与经济走势‘亦步亦趋’。此前,3月PMI已明显反弹并站上荣枯线,若后续经济继续上行,沪深300指数有望迎来估值扩张。

在此背景下,富二家低费率版的富国沪深300ETF(场内简称:300ETF;认购代码:159300)今日起正式发行,管理费0.15%,托管费0.05%,合计每年0.2%费率,也是目前跟踪沪深300指数的22只ETF中,管理费与托管费为较低的一档了,对核心资产感兴趣的客官,不妨赶紧关注起来~

$富国沪深300指数增强A(OTCFUND|000154)$

$富国沪深300指数增强C(OTCFUND|013291)$

#指数集体下跌 上涨中继还是反弹终结?##基金浮亏时 你是什么心态?##指数掘金小组##打开天窗说“量化”##“指”“定”能赢#

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