2023年2季度,A股市场整体呈现震荡下跌。行业之间分化较大,4月份,市场对经济复苏的预期较为强劲,但从实际公布的经济数据来看,这一阶段经济数据喜忧参半,在“强预期、弱现实”的状态下,市场出现了一定的震荡;5月份,由于政策方面的较强定力,使得部分投资者对于政策强刺激的预期逐渐落空,叠加部分经济数据不及市场的乐观预期,市场开始进入“弱预期、弱现实”状态,这一时期的表现也相对偏弱;6月份,在市场已充分反映“弱现实”的背景下,部分经济及产业数据开始出现好转,市场小幅反弹。
报告期内,本组合在行业上限制较为严格,通过量化模型构建增强组合,模型在多个长期有效的选股因子上进行均衡配置,同时加入非线性因子以提升组合收益。