在中国经济由高速发展向高质量发展转型的大背景下,在新旧经济动能转换悄然开始。科技行业、高端制造业等新产业正逐步接力房地产行业,成为国民经济的主导力量。我国创新发展的经济新动能不断成长,国内增长驱动力、产业结构乃至运行方式都已出现了深远的变化。新动能、新经济在GDP中占比稳步提升,已成为经济增长的重要驱动力。
除了长期发挥作用的经济新动能之外,得益于下游需求端的消费和出口企稳,国内库存周期底部得到确认,为经济基本面企稳提供支持。供需双增将刺激价格指数回暖,从价格端支撑经济增速。整体来看,CPI和PPI价格指数双双在供给端和需求端的双重刺激下获得修复,叠加企业盈利持续获得改善,预计2024年国内通胀水平将呈现温和回升趋势,下半年经济复苏和价格指数的提升或将更为明显。
图:CPI当月同比变化
数据来源:Wind,时间区间:20231.1-2024.2.29
总的来说,2024 年国内经济新旧动能切换将阶段性平衡,随着库存周期上行,生产、消费和出口需求将逐渐回暖,叠加海外流动性反转的正面影响,基本面将有望进一步企稳修复,中国股市盈利弹性恢复的机会将再次回归。
在高质量发展中起到引领作用的优质龙头企业或将率先收益。相较行业内其它企业,优质龙头企业拥有强大的综合实力,在技术创新、先进制造、绿色发展等新动能的培育和壮大上具有较大优势。此外,优质龙头企业的溢出效应往往会扩散至上下游和周边集聚产业,起到引领和示范作用,带动整个产业链升级创新。
能够代表优质龙头企业的指数,中证A50当之无愧。从前十大重仓股来看,中国平安、招商银行、中信证券为代表的金融行业龙头企业,恒瑞医药为代表的创新药的龙头企业,贵州茅台为代表的白酒行业龙头企业,宁德时代为代表的新能源产业链锂电池龙头企业,以及市场关注度持续提升的以长江电力、紫金矿业为代表的公用、周期行业龙头企业。
图:中证A50指数前十大重仓股
来源:Wind,截至2024.3.14
2024年初始,经济复苏回温,上证指数重回3000点,提振市场信心。中证A50收益更是表现亮眼,据Wind数据显示,今年以来,截至2024年3月14日,中证A50涨幅达到4.39%,同期沪深300指数涨幅为3.82%。
在当前经济新旧动能切换、基本面企稳修复的背景下,想要抓住优质龙头企业投资机遇的,我觉得可以看看$N中证A50ETF易方达(SH563080)$,今日上市,管理费仅为0.15%,低于平均水平,把握经济新动能带来的投资机遇,实现资产的长期稳健增值。#目标价463港元!外资看多比亚迪##政府采购纳入安全考虑 国产软件大涨##资产配置计划#