6月的第一个交易日,A股走势可以说一波三折,早盘沪指低开随后拉升,午间又突然跳水,直至尾盘跌幅收窄,截至收盘三大股指涨跌不一。微盘股跌势明显,截至收盘微盘股指数跌幅达到4.62%(ifind,2024.6.3)。
宏观数据看,6月3日公布的5月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.7,较4月微升0.3个百分点,为2022年7月以来最高。
消息面上,近期多家外资唱多中国资产,包括摩根大通、瑞银、花旗银行、摩根士丹利等机构纷纷上调中国龙头企业目标价。(注:上述个股仅为举例说明,无特定推荐之意。)
结构上看,wind数据显示,中证A50指数(560350)为代表的高ROE(净资产收益率)高FCF(自由现金流)的指数ETF3月上市以来获得资金持续净申购。5月以来,多只中证A50ETF(560350)份额延续增长态势。
月历效应看,统计2014年以来6月市场主要风格指数和宽基指数相对万得全A表现,6月或有大盘成长风格相对占优的月历效应,以中证A50指数(560350)为代表的高ROE高FCF龙头风格有望占优。
政策面看,国务院发布了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,资本市场迎来了第三个“国九条”,有望持续影响市场风格变化。其中关于“提升上市公司质量”,“强化现金分红监管”,“吸引长期资金入市”等措施,有望利好中证A50指数(560350)代表的超大市值、具有盈利优秀和分红能力的各行业龙头公司。
展望六月,当前的政策支持力度持续增强,投资端结构改善初现端倪,出口则继续呈现稳步上升的趋势,价格变量预计有望进一步上行。随着三中全会的临近,市场对于全面经济改革的预期可能会进一步升温,从而提升市场的风险偏好,而同期外资有望保持对A股的增持态势。风格方面,重视“现金奶牛”型股票,高ROE高自由现金流的龙头风格(560350)有望中期占优,
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