2023年三季度市场以结构性机会为主,其中非银金融、煤炭、石油石化、钢铁的表现相对较好,涨跌幅分别为5.62%、5.26%、4.37%和2.14%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板的涨跌幅分别为-3.98%、-5.13%、-7.92%和-9.53%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为0.45%和-7.81%,中证500价值相对中证500成长获得了显著的超额收益。
同比港股市场,恒生综合行业-能源业、恒生沪深港创新药50、恒生综合行业-原材料业、恒生沪深港基因及肿瘤学等板块的表现相对较好,涨跌幅分别为9.47%、5.67%、3.97%和3.04%。恒生指数、恒生中国企业指数和恒生综合指数在三季度的涨跌幅分别为-5.85%、-4.30%和-5.17%。
回顾三季度,互联网行业整体表现受政策预期影响大较。其中,7月港股互联网延续了6月初以来的持续反弹;8月以来受美联储持续收紧货币政策、中美贸易摩擦、国内经济复苏不及预期以及地产风险等因素影响,市场整体调整持续下行,互联网板块表现低迷。
展望四季度,政策预期仍然有望主导四季度市场表现。随着国内稳增长政策持续发力,政策效果已在逐步显现,8月份社零增速自7月的2.5%升至4.6%,结束4月份以来增速下行态势。顺周期下基本面修复预期进一步向好,叠加未来港股海外资金面预期趋于缓和,有望支撑板块上涨。技术层面,在新一轮的技术周期下,国内厂商纷纷发布大模型产品及相关研究,9月大模型备案落地。随着AI技术不断升级,国产大模型陆续向公众开放服务,赋能平台经济,聚焦细分赛道的垂直领域应用有望落地,推动产业变革,释放商业化潜能。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.042%,期间日跟踪误差为0.053%,较好地实现了本基金的投资目标。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。