1、昨天行情缩量式普涨，属于对周一的报复性反弹，部分回补了周一留下的缺口，但由于量价背离和5日均线有下压，目前上证3200点有压力，可能限制反弹的空间，就看这两天量能能不能突破，只有回到节前的台阶才能稳固当前的上涨趋势，恢复信心和参与度。

2、昨天复盘也说到了，坊间流传着一些地产放松的小作文，甚至政策落地的时间点指向昨晚，但至少到目前为止没有看到任何官方渠道的相关信息，时间点上面被证伪。这就像6月初，重点不在于小作文的真伪，而是在于此时此刻，市场愿意顺势而为，主要还是赔率思维主导，即虽然胜率不高，但是一旦小概率的情况成为现实，修复的空间巨大。市场“二次探底”后逻辑和此前类似。

3、结构上也回到之前一样的剧本，数字经济主线休息，市场就缩量，不愿意休息的资金去各种板块轮动，船舶以及其他一些中字头、游戏、机器人、地产链、旅游、氢能源等都有发散。就像昨天盘中说的，资金下注到各个方向，本质正是由于没有明确的趋势。昨日AI内也有修复动作，有一些个股大涨，但普遍修复力度一般，市场普遍也明白直接大幅修复是会遇到很大抛压的，所以资金都在预判中沉默。目前机器人和无人驾驶#159872 还是相对强一些，低开依然翻红。

如本周策略所言，AI整体还是需要一些空间和时间，右侧资金还是会等待企稳信号更明确后再介入。假设是空仓状态，传媒#159805 和大数据#159739 下探到前期低点后可以逢低配置，充分利用这段悲观期，调整空间应该比较充分。不过短期调整幅度已经比较大，没有利空的话，如何才能继续调整呢，也许会再次尝试反弹失败以后再调，超短的见好就收。不过只要美股稳住（昨晚英伟达恢复上涨），可以用来调整的窗口期就很短，时间不一定长，空间不一定小。算力和游戏利空和利好都有，目前好像利好多一些，反弹起来的操作得根据自己仓位和风偏以及预判综合权衡后做取舍，倾向于降低仓位或者做短。

4、博弈中报的几个方向，小支线船舶的趋势一直在走，前期也提过船舶有周期和中特估加持，但是还带不动国防军工，此外油气#159697 也值得关注。对于低位顺周期，政策的扶持和托底一定会来，所以下跌赔率一提高就有资金博弈，7月可能还有一两轮，短期交易的逻辑去做难度比较大，买了就要有熬的心态。中药#159647 和科创50增强#588460 继续重点提示全年底仓。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）