2022年三季度市场表现较弱,其中仅煤炭行业录得正收益。煤炭、综合、公用事业板块的表现相对较好,涨跌幅分别为0.97%、-1.12%、-4.54%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板的涨跌幅分别为-15.16%、-11.47%、-12.45%、和-18.56%。从市场风格来看,价值风格表现优于成长风格,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为-11.22%和-19.70%,中证500价值相对中证500成长亦同样获得了显著的超额收益。
同比港股市场,未有行业录得正收益,电讯业、能源业板块的表现相对较好,涨跌幅分别为-2.78%、-4.46%。恒生指数、恒生中国企业指数和恒生综指在三季度的涨跌幅分别为-21.21%、-22.86%和-22.64%。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.062%,期间日跟踪误差为0.077%,较好地实现了本基金的投资目标。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。
海外紧缩催生强势美元,俄乌冲突扩大。美联储持续加息缩表,试图在核心通胀高企的背景下,通过较快节奏和较大步幅的加息,尽快降低通胀水平,并降低加息对实体经济和就业等方面的负面冲击。俄乌冲突进入新的阶段,地缘冲突的加剧为金融市场的稳定带来不确定性。国内方面,增长边际改善但不确定性犹存,同时全球经济挑战有所加大。短期来看,这些因素将持续扰动港股市场的风险偏好。中期,港股受海外资金面、情绪面及中国基本面等多重影响,各种指标都已经显示港股处于历史性低位区域。配置层面,在传统行业中寻找性价比较高的配置价值,高估息、低估值可能是个不错的选择。同时,也可关注有望困境反转,业绩弹性较大的标的。