本季度,A股权益市场整体有所降温,主要宽基指数均有一定程度回调,宽基指数涨跌幅及排序为:上证指数(-2.16%)>沪深300(-5.15%)>科创50(-7.06%)>中小100(-7.30%)>创业板指(-7.69%)。市值维度,总体表现出小盘占优特征,本季度规模指数涨跌幅及排序为:中证1000(-3.98%)>沪深300(-5.15%)>中证500(-5.38%)。风格维度,本季度中信风格指数涨跌幅及排序为:稳定(2.44%)>金融(0.13%)>成长(-3.28%)>周期(-3.32%)>消费(-6.50%)。行业维度,本季度涨跌幅排前五行业为:通信(16.33%)、传媒(6.34%)、家用电器(5.15%)、公用事业(5.14%)、机械设备(3.04%),排后五行业为:商贸零售(-19.32%)、食品饮料(-12.91%)、建筑材料(-12.21%)、美容护理(-12.18%)、农林牧渔(-11.27%)。
宏观数据层面,主要经济活动指标:5月工业增加值同比增长3.5%,前值5.6%,经季度调整后环比增长0.63%;6月PMI49,5月48.8;5月社会消费品零售总额同比增长12.7%,前值18.40%。通胀指标:5月PPI同比-4.6%,前值-3.6%;5月CPI当月同比0.2%,前值0.1%。货币金融指标:5月M2同比增长11.6%,前值12.4%;5月社会融资规模同比增长9.5%,前值10.0%。总体来看,增长斜率有所放缓,但保持良好的复苏态势,同时通胀在高基数下保持稳步回落态势。
权益市场的长期趋势反映上市公司总体盈利能力的逐步提升,背后的驱动力是经济长期增长动能以及科技升级、产业升级带来的生产力提升。目前主要宽基指数估值水平处在历史低位,在经济复苏大背景下,权益市场配置价值凸显。
本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。