回顾2023年上半年,我们既看到了政府对经济的明确支持态度以及疫后经济的逐步复苏,同时,也时刻感受到海外地缘政治、贸易摩擦甚至科技摩擦带来的诸多不确定性,在现实与预期、确定性与不确定性的交织下,波动成了权益市场的主旋律。另一方面,受疫情防控政策优化、国内经济复苏预期波动、存量市场博弈、资金面温和回暖等因素影响,在经济弱复苏背景下,不同板块、主题指数表现明显分化。
映射到数据上,我们会看到,虽然上半年A股市场涨幅有限,上证综指、深成指涨幅仅为3.65%、0.10%,但内部结构性分化显著。具体来看,中证1000、沪深300价值、中证500在2023年上半年涨幅分别为5.10%、3.65%、2.29%,而创业板指、上证50跌幅则分别达-5.61%、-5.43%;行业方面,通信(50.66%)、传媒(42.75%)、计算机(27.57%)、机械设备(13.44%)、家用电器(13.29%)等行业表现相对较好,而商贸零售(-23.44%)、房地产(-14.29%)、美容护理(-13.06%)、建筑材料(-10.52%)等行业表现偏弱。
操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源是基金产品的上市前建仓、标的指数定期调整和基金日常申购赎回。
作为被动投资的基金产品,本基金将继续坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化,力争基金净值和二级市场价格紧密贴合。