$ST红太阳(SZ000525)$  

一、个人分析:

目前市场关于#红太阳000525# 的预期我认为主要有四点:1.股东重整后进行股权转让或者拍卖，然后还钱；2.摘帽，第一点完成后摘帽就是水到渠成的事了；3.欧洲能源危机导致化工企业减产、停产带来的化工产品涨价；4、业绩大幅增长。

以上四点中，1、2点到目前为止预期的子弹应该基本打空了，因为从公告来看，重整后还钱摘帽差不多算明牌了，没有意外的话就是时间问题而已；而第3点欧洲能源危机带来的涨价其实已经体现在了第4的业绩增长上了，只是能源危机导致减产这个题材现在才被拿出来炒。

二、个人看法

因为这股是昨天才发现的，然后看位置挺高的就没进，如果能回调几天的话我会进场，因为从上面观点来看，1、2预期基本已经打空，然而摘牌虽然是大概率的事，但没发生就不能百分百确定，而如果出现意外的话，那么这1、2点预期带来的涨幅就会反过来造成大跌；而市场如果还要炒欧洲能源危机的题材，我个人认为还得等到冬天，因为这几天欧洲那边对于能源的问题一直在开会，而德国等几个国家又一直在吹天然气已经提前备足，所以目前这个题材要大炒还得等冬天看欧洲那边的天然气情况；那最后便只剩下业绩增长这条线了，今年红太阳业绩对比被ST前都是大涨，但业绩本身大涨主要是俄乌战争和欧洲能源危机带来的产品涨价，并不是产能增加带来的增长，而外部原因所带来的业绩增长本身就带有不确定性和无法延续的特点。

所以我个人的结论是:动态市盈率如果回调到7左右就直接买进，如果股票继续上涨那我只能目送，因为农药板块的个股市盈率基本在10～15左右，而现在不确定因素还比较多，预期又已经打的差不多了，所以我心里只给到10倍，而去年底以来大涨带来的获利盘和不确定的预期所带的风险在我看来大于20%的收益，但如果重整能顺利进行，俄乌战争和欧洲能源问题没结束的话，我会给到15倍市盈率。

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