中国基金报 泰勒

10日晚间，来关注一下美股以及俄乌局势吧。

中概股遭到血洗

5家公司可能遭强制退市

10日晚间，中概股成了，跌得是腥风血雨！热门中概股都是10%、20%得往下跌。

但斌老师也惊到发微博了。

背后究竟发生了什么事情？基金君查了一下，原来美国证监会SEC，将5家中概股公司列入《外国公司问责法》的暂定清单，包括百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药。

SEC称，基于《外国公司问责法案》（HFCAA），如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，SEC有权将其从交易所摘牌。该法案对外国公司在美上市提出额外的信息披露要求。该法案适用于所有在美上市的外国公司，但普遍认为其主要针对在美上市的中概股公司。

基金君找来了几份解读，供大家参考！

解读一：【SEC】强制退市事件快评

本周，美国证券交易委员会临时公布了首批 5 家被强制退市的外国公司，百胜中国、百济、再鼎、和黄、盛美半导体，期限为 3 年（最终确定）。

询问的投资者比较多，我们沟通下来，主要原因是使用未经美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）审查的审计机构。这项认定是基于《外国公司问责法案》(HFCA法案)要求进行的常规性操作（该法案称，如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，允许SEC将其从交易所摘牌。）。类似滴滴情况，需要提交很多审计底稿但是国内监管机构要求不能向海外提供。距离强制退市还有一定的时间，主要是看3年之内双方监管机构能不能协调出一个一致的解决方案，目前还无法判断解决问题的概率。

解读二

我们今天收到了很多投资人关于中国在美上市ADR潜在退市的问题，主要是因为看到SEC在3月8日将五家中国ADR放入“临时退市清单”。关于这个问题，华兴宏观策略团队最近报告中有详细的说明（已附）。基于Bruce的研究，我归纳了以下几个投资者可能比较关注的点：

- 特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。

- 《外国公司问责法案》主要内容包括

1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中；

 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）；

3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关人员在公司任职情况等。

- 这次被SEC加入“临时退市清单”的5个公司，都是刚刚出完年报。SEC将在注册人提交2021年度报告后尽早确定其为SEC认定的发行人，并按照注册人提交年度报告的先后依次认定（on a rolling basis）。这意味着接下来的几个月在公司披露年报后，大概率所有中国ADR都会被加到这个“临时退市清单”中（加入临时清单15工作日后就会进入正式清单）。

- 此外，参议院在2021年通过了《加速外国公司问责法案》的草案，该草案现还未进入众议院表决议程中。《加速外国公司问责法案》最主要的内容是将审查时间从三年缩短到了两年。

- 具体来说，审查时间的计算是从2021年年报披露开始计算，且21年当做第一年。也就是说，在现有《外国公司问责法案》框架下，ADR公司在21/22/23年报披露之后（也就是2024年年初）就会面临立刻退市。如果《加速外国公司问责法案》通过之后，ADR公司在22年年报披露之后（也就是2023年年初）就会面临退市的风险。

俄乌局势最新

俄总统普京：西方能源价格上涨是因为他们自己的误判

当地时间3月10日，俄罗斯总统普京表示，西方能源价格上涨是因为他们自己的误判。

普京表示，俄罗斯完成了向欧洲和其他地区供应能源的合同责任。美国石油产品价格上涨与禁止从俄罗斯进口石油无关，美国在试图打着俄罗斯的幌子欺骗自己的民众。

俄总理米舒斯京：在制裁条件下最重要的是保护俄国内市场和稳定就业

当地时间3月10日，在俄罗斯总统普京与政府成员的会议上，俄罗斯总理米舒斯京表示，在制裁条件下最重要的是保护俄罗斯国内市场和稳定就业。大部分的外国企业表示将暂停在俄罗斯营业，俄罗斯政府对此密切关注。

米舒斯京表示，如果企业不合理地离开俄罗斯，俄罗斯有可能进行外部管理，外部管理将决定企业的命运。

英国全国农民联盟警告：俄乌冲突导致英国食品价格将显著上涨

当地时间3月10日，英国全国农民联盟警告称，由于俄乌局势的恶化，英国食品价格将显著上涨。

该联盟表示，世界上大约30%的小麦来自乌克兰和俄罗斯，在两国冲突期间小麦出口将全面停止。英国全国农民联盟已致函政府，呼吁采取紧急行动，帮助英国农民生产足够的食品，以保证超市的库存充足且价格合理。该联盟主席米内特巴特斯表示，政府现在必须采取行动，明确表明粮食安全是国家的首要任务。

俄罗斯国防部公布美国及北约在乌克兰实施军事和生物计划的材料

当地时间3月10日，俄罗斯国防部公布了关于美国及其北约盟友在乌克兰实施军事和生物计划的材料，包括从乌克兰实验室向澳大利亚和德国转移生物材料、蝙蝠项目、UP-4候鸟研究项目和在俄罗斯捕获乌克兰鸟类的协议，以及在生物实验室销毁证据的证明书。

从各种渠道获得的信息证实，美国国防部减少军事威胁办公室（DITRA）在资助和开展乌克兰境内的军事和生物研究方面发挥了主导作用。

据俄罗斯国防部称，美国在乌克兰UP-4项目的细节已经得到确认。该项目涉及基辅、哈尔科夫和敖德萨的实验室，研究期限至2020年。

俄国防部表示，其目的是通过研究候鸟迁徙来传播特别危险的传染病的可能性，包括高致病性H5N1流感。

俄国防部指出，西方国家的代表对转出其生物材料持谨慎态度，但文件证实了许多将乌克兰公民的生物样本转移到国外的案例。

俄罗斯国防部称，美国已经设法将大部分文件，包括基辅、哈尔科夫和敖德萨实验室的数据库、生物材料和设备疏散到利沃夫流行病学和卫生研究所以及美国驻利沃夫领事馆，不能排除部分资料已经被转移到了波兰的可能。

俄罗斯国防部表示，同样值得关注的是美国在乌克兰的P-781项目。该项目考虑将蝙蝠作为潜在生物武器制剂的载体，并研究了能从蝙蝠传播给人类的细菌和病毒病原体，如鼠疫、钩端螺旋体病、布鲁氏菌病和丝虫病毒。

俄国防部强调，这些研究是在紧邻俄罗斯边境的黑海沿岸和高加索地区进行的。

俄罗斯国防部表示，美国公开声称五角大楼控制的乌克兰生物实验室进行的UP-8项目（研究刚果-克里米亚出血热病毒和汉坦病毒的项目）只有乌克兰科学家开展研究，没有美国生物学家的干预，但是俄方掌握的文件证实，所有的高风险研究都在美国专家的直接监督下进行。此外，生物实验室工作的工资单清楚地表明美国国防部直接支付了参与研究的资金。

泽连斯基签署关于强制没收俄罗斯及其居民在乌克兰财产的法律

当地时间3月10日，乌克兰总统泽连斯基签署了关于强制没收俄罗斯及其居民在乌克兰财产的法律。

据俄新社报道，乌克兰最高拉达（议会）网站当地时间10日发布公告称，乌克兰总统泽连斯基已签署了关于强制没收乌境内俄罗斯联邦及其居民财产基本原则的法律。

该公告称，泽连斯基签署了由最高拉达表决通过的关于强制没收俄罗斯联邦及其居民在乌克兰境内财产基本原则的法律。该法律为在必要情况下没收俄联邦及其居民财产提供了法律依据。根据该法律，强制没收俄联邦及其居民在乌财产时不需要给予任何赔偿。

报道称，法律还规定，强制没收俄方财产的决定由乌克兰国家安全和国防委员会作出，由乌总统签发命令后生效。

祝福A股。

（来源：中国基金报的财富号 2022-03-11 00:01） [点击查看原文]