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稀土行业介绍:
中国的稀土分布情况为以镨、钕为代表的轻稀土多分布在北方，生产公司为北方稀土、包钢等，以铽、镝为代表的重稀土分布于南方（主要在江西赣州地区）。稀土的全球产能目前在每年30万吨左右，90%的产能在中国，其中轻稀土产能为每年12万吨。
2020年中国使用稀土约22万吨左右，其中国内产量为14万吨，进口量为12万吨，出口辆为3.54万吨。进口的稀土主要来自美国约30000吨、澳大利亚约30000吨、缅甸及东南亚23000吨左右。
稀土材料广泛应用于新能源汽车电驱动机、电动自行车电机、风能发电机、空调、机器人等各个领域，使用范围广泛，并且各行业用量较为平均，使用量也在逐年持续增长。近几年受市场供求关系影响，稀土价格大幅上涨，虽然稀土价格上涨的情况在11年受其他因素影响曾发生过，但是持续时间并不如这几年这样持久，因此这种受供求影响的高位价格可能会继续维持。
稀土应用的代表为钕铁硼，2020年产值在400亿到450亿，占全球的90%以上，并且以每年6.5%的增速增长，生产钕铁硼的企业集中在宁波地区，如中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材等。
Q&A:
1、中国稀土的供给情况
中国稀土是配额制，由国家规定开采量，然后企业负责开采生产，每年会分两次下发配额。2021年上半年的配额为84000吨，估计下半年不会发生变化，因此2021年全年的产量为17万吨左右。原因主要为虽然稀土价格上涨，市场需求旺盛，但是相关部门依旧认为稀土价格处于低位，配额增加可能会导致价格下降，这是管理部门不愿意看到的。由今年下半年配额发布延后的情况可以看出，未来几年的配额情况会比较复杂，目前稀土开采权掌握在几大集团手中，并且存在超产情况，今年曾有人提议直接将配额增加至20万吨水平，目前的情况来看实际配额会存在一定差距，因此大概率会保持上半年的水平不变。
2、海外稀土产量的增加情况
海外稀土资源丰富的国家或地区主要是美国，澳大利亚和缅甸、东南亚区域。美国的矿在18年之前一直处于半死不活的状态，但是在18年盛和资收购美国Mountain Pass矿山之后产量大幅提升至每年42000吨左右，但是就目前来看未来增产的希望不大，应该会继续维持该水平。澳大利亚虽然稀土产能较高，但是其分离在马来西亚，近年来马来西亚政府对环境保护要求严格，加之新冠肺炎疫情影响，目前马来西亚还处于封国状态，因此产量会受到极大影响。缅甸及东南亚地区受政策和疫情影响，产量不稳定。
3、国内稀土材料的回收情况
目前国内从事稀土材料回收的企业大约有20家左右，80%在赣州，整体上一年可供应的稀土不到使用量的10%。
4、各个矿区稀土矿产的品位情况
轻稀土如镨、钕等，包钢所在的内蒙古地区为20.5%左右、四川矿区为13%、山东情况复杂一些，品位高的能达到16%-17%，低的为13%左右。美国的矿一般在17%左右。澳大利亚的莱纳斯稀土矿为21%左右。缅甸的一般能达到26%-30%。
重稀土如铽、镝等，由于环保存在问题，江西地区对开采进行限制，主渠道生产基本是暂停的，广西只存在小范围的抢救性开采，整体开采量不大，因此国内自产禀赋不是很多，一般来说镝为5%-8%、铽为1%到2%之间。国内的铽、镝来源主要为缅甸地区，占到了50%以上。
5、稀土的价格走势如何
就目前来看，稀土的价格会维持在相对高位，虽然随着国外的生产逐步恢复，会把国内的订单拿回去一部分，价格会存在回调的可能。但是伴随着今年后半年的需求在9到10月出现增长，价格可能下跌，但幅度不大。并且就成本来看，稀土企业的盈利能力依旧很强。例如包钢生产成本在每吨20万以内，价格为59万，价格相对来说较高，利润空间巨大，并且这一能维持到明年左右。因为虽然我们国家分离或其他环节在扩产，但是需要一定时间完成，满足市场需求依旧需要时间。
6、稀土企业的集团整合情况
目前国内的稀土生产企业为两家央企+四家国企，整合的具体方案流传的版本很多，无法判断真伪。总体来看从央企向地方扩张的可能性大，但是方向保密性强，目前不是很明朗。
7、钕铁硼的使用增加情况
钕铁硼广泛应用于电驱动机中，而电驱动机在风电装置、新能源汽车、电动自行车等领域存在大量需求。以新能源汽车为例，按照纯电动车与混合动力汽车各占一半的比例来看，500万辆汽车所需要的钕铁硼就达到10000吨左右。就国内的情况来看，2035年新能源汽车的数量有望达到4000万辆，这就需要80000吨钕铁硼材料，增长幅度巨大。而电动自行车、风电领域的需求也在不断增加，虽然近期受价格因素和传统需求淡季影响需求量有所下降，但是长期来看相对来说需求会十分旺盛。