我是做价值投资的，短期的涨跌不是很在乎，除非短期大涨或者大跌，才会操作一下。
今天京山继续下跌，我怼了一贴，自然也有人怼我，后来想了想，我觉得应该理性分析一下，京山比金辰，到底差在哪里。
目前主流光伏电池片是perc，但是perc到现在为止，已经到了转换效率极限，未来的电池，有两个方向，一个是hjt，也就是异质结。另外一个是隆基主导的topcon。这两者极限效率高于perc，成本理论上也可以低于perc。
我跟踪京山一个多月，翻看了近几年财报和研报，京山很久之前就说过，要做hjt先行者，但是直到目前为止，京山的hjt设备并没有进行测试，还在研发中。另外，京山的topcon设备，也在研发中。这两条都是董秘说的。
也就是说，这两个方向的设备，京山都没有。它只有一个清洗制绒，清洗制绒是hjt工艺中，技术含量最低的一道工序，工艺更复杂的pecvd，pvd和丝网印刷，它都没有，目前只有迈为有全套工艺。至于钙钛矿，目前看来，没得到市场认可。
所以说，到现在为止，给京山30倍估值比较合理，它只是一家普通设备制造厂家，在hit和topcon这两个蓝海里面，很抱歉，没有它。我买它的原因后面再讲。
而金辰股份，目前是有hjt设备的，虽然还在测试阶段，董秘也没说给哪家公司测试，但是它是有的，并且这台机器7月份刚生产出来。
所以，金辰能到150倍，而京山只有30倍。讽刺的是，金辰的大股东也刚刚宣布减持，减持数量和京山差不多，金辰1.4%，京山1.24%。
京山的hjt预计9月份会出样机，除了清洗制绒以外，技术都是用别人的成熟工艺，出问题的几率应该不大，到时候，它才能真正的和金辰处于同一赛道。
但是到那时候，行情大概率不在了，但至少不会只给30倍估值。并且，样机有什么幺蛾子，谁都说不好，这也是买股票的风险吧。