#东证猫冬派对#冬天对于我这种怕冷的体制来说确实是一个比较难熬的阶段。每年的冬天我都会里三层外三层的把自己包裹起来。保温杯里泡枸杞也是能够做到杯不离手。而影射到投资上,今年也可以说是一个寒冷的冬季,除了科技相关行业以及小微盘表现还行以外,其他的板块可以说是一年都在过冬。
当前市场底确实味道渐浓,对比历史上诸次底部,分析估值+结构+交易+资金四大维度,当前的A股已经满足了上述信号中的80%,尤其是估值和资金面指标均与历史大底相似。
回顾过去的历次大底部转折,低迷中的A股想要实现熊牛转折,都需要政策的大手发力扭转下跌的趋势,率先注入有力的强心剂。轮底部,同样在最低迷、最需要的时候政策大招接踵而至。
前有活跃资本市场重磅政策“四箭齐发”,房地产政策优化“组合拳”,后有“国家队”汇金公司亲自下场先后扫货银行、ETF,万亿级别特别国债强力助攻,是大底的熟悉味道没错了。
但从政策底迈向市场底,一般会有一个底部反复的过程,在政策效果和持续性的博弈中有些震荡,阴晴不定。不过只要“政策底”确认,最终走向“市场底”、迎来新周期是必然的过程。
我们往往沉醉于右侧上涨时的喜悦,却忽略了左侧布局等待时的艰辛。任何一类资产都逃不脱市场的波动,我们往往需要在低谷时积蓄力量,等待反扑。
市场的波动明显加大,许多容易萌生要不要先赎回基金等到市场稳住了再进场之类的想法。面对市场噪声,不淡定是人之常情,对于成熟的资本市场投资者而言,情绪波动带来的频繁操作容易与市场震荡共振,进一步放大下跌风险,唯有扛住波动,才能从容实现长期投资目标。
大多数人往往重视回报,少数人管理风险,并从时间的价值中掘金。回报会随着时间日益增多,而成本会随着资产规模的扩大和交易频次的增多而愈加显著,成为高回报的阻碍因素。风险的短期波动性会随着时间的推移逐步被市场理解和消化,因此,长期持有会降低投资的不确定性。
今年以来A股市场起伏不定,基于数据模型选股,有着投资分散避险优势的量化基金再度获得市场关注。面对当前纷繁复杂的市场,单一因子或者传统多因子策略已无法适应多变的市场,投资策略需要动态调整。量化投资策略的灵魂在于不断迭代进化,因此可以适应多变的市场。
量化投资相对主动管理的优势在于其信息处理能力和风险管理能力。
量化投资的信息处理能力保证我们能够覆盖足够多的股票,未来市场股票会越来越多,差异也会越来越大,同时投资者的数量、信息来源都在不断增长,在这个大环境下,投资的主要焦点将放在对信息的分析和处理上。快速而准确地处理大量信息,将会是投资成功与否的决定性因素,量化投资在这个方面具有得天独厚的优势。
量化投资本质上是一种投资思维方式,通过寻找有效的因子和模型来捕捉全市场超额收益,是关于大数据的科学。近些年来,随着新型AI模型和神经网络技术的加入,国内量化投资发展势头越发蓬勃。
量化投资另一方面的优势在于风险管理。通过量化投资,严格执行量化投资模型所给出的投资建议,而不是随着投资者情绪的变化而随意更改,纪律性可以有效的增强风险管理。
目前A股市场的整体环境,还是处于一个弱有效的状态,我认为是比较适合量化投资的,它的胜率也比较高。对于我们个人投资者来说,如果想参与到量化投资里面来,还是要选择专业的量化团队和他们的产品来进行投资,跟随专业的量化团队来分享他们的研究成果和投资技能。
比如东证融汇资管的量化型选手——东证融汇成长优选A便是不错的选择。基金在(2022.10.1-2023.9.30)区间取得了净值增长率为8.16%的成绩,和同期业绩比较基准收益率-0.25%相比,实现了8.41%的超额收益。拉长到其成立以来的业绩表现,则实现了14.15%的超额收益。
相信专业的力量比个人更能够获取到收益。所以我选择以定投的方式参与到东证融汇成长优选A的投资中来,通过定投的方式能够让我们更从容的面对市场的波动。定投这一方式,让“小资金”也能通过长期积累派上“大用场”,长期坚持有利于发挥定投聚少成多、聚沙成塔的效果,培养投资习惯,从而获得更好的投资体验和收益。@东证融汇资管