8月3日债市整体呈现阴天格局。今日债市呈现“超长端独撑、中短端偏弱、信用债涨跌互现”的分化格局。

早盘债市情绪较好，现券收益率小幅下行0.5-1bp，10年国债短暂突破1.70%后收回。9:20央行开展7天期逆回购630亿元、另有3000亿元隔夜逆回购投放，今日逆回购到期3255亿元、另有6000亿元隔夜逆回购回笼，当日公开市场净回笼5625亿元，资金整体均衡。

股市低开震荡，国债期货高开低走，现券收益率转为上行。午后股市低位盘整，国债期货转为震荡，现券收益率先上后下。收盘后情绪平稳，现券收益率变化不大。

债市策略上，近期公布PMI数据低于预期，股市仍在磨底，显示基本面和风险偏好对债市仍有支撑，但10年国债在1.7%附近下行受阻，向下突破仍需增量利好催化，预计债市呈现震荡行情，建议组合采用中性略偏高久期和中性杠杆，等待宽松落地后择机止盈。

短期债市或仍呈现震荡分化格局，但是短期价格波动，不影响票息资产的长期配置价值，大家保持耐心，以确定性应对不确定性。

数据来源：wind

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$交银稳利中短债债券A(OTCFUND|008204)$

$交银稳利中短债债券C(OTCFUND|008205)$

$交银纯债债券发起A(OTCFUND|519718)$

$交银裕通纯债债券A(OTCFUND|519762)$

$交银稳鑫短债债券A(OTCFUND|006793)$

$交银裕隆纯债债券A(OTCFUND|519782)$

$交银裕隆纯债债券C(OTCFUND|519783)$