行情回顾：
今日三大指数集体上涨，全市场共有4260只个股上涨，涨停128只；共1208只个股下跌，跌停2只。截至收盘，沪指报3876.78点，涨幅0.25%；深成指报14123.31点，涨幅0.44%；创业板指报3575.52点，涨幅0.25%。沪深两市全天成交额2.2万亿元，较昨日缩量4580亿元。
板块热点及事件：
板块概念方面，兵装重组概念、可燃冰、柔性直流输电板块涨幅居前，中国AI 50、存储芯片板块跌幅居前。
兵装重组概念板块，政策面上，国务院国资委近期在推进央企战略性重组与专业化整合方面释放了明确的加速信号，特别是在装备制造与国防科技工业领域，强调要进一步优化国有资本布局，提升产业集中度和核心竞争力。在此顶层设计指引下，兵装集团作为军工领域的核心央企，其内部资产结构的战略性调整与核心业务板块的优化重组迎来了实质性推进节点。这一深度重组举措，不仅有望通过优质资产的证券化显著提升集团内部的资产运营效率与证券化率，更将在“十五五”国防现代化建设的确定性需求支撑下，有效强化其核心装备制造业务的规模效应与技术壁垒。机构普遍认为，随着央企考核体系逐步向净资产收益率（ROE）及价值创造方向倾斜，兵装集团的重组红利正从宏观规划走向微观兑现，无论是资产注入带来的外延式增长，还是内部协同产生的内生性改善，均为相关资产的整体估值重塑提供了坚实的逻辑支撑。在政策强驱动与价值重估预期共振作用下，共同推动今日该板块整体走强。
可燃冰板块，政策面上，国家“深海进入、深海探测、深海开发”战略持续深入推进，近期自然资源部及中国地质调查局进一步明确了海域天然气水合物作为国家战略接替能源的定位，并在2026年上半年发布的海洋资源勘查规划中，重点部署了南海等重点海域的水合物资源精细化评价与试采攻坚工程。在技术攻关方面，我国自主研发出适用于深海浅软地层的高效钻采核心装备，在南海神狐海域等关键区域成功实现了长期连续稳定产气，标志着我国在该领域的开采工艺与装备制造已实现完全自主可控，并向商业化运营迈进了实质性一步。在“双碳”目标引领下，作为高热值、低污染的清洁能源储备，可燃冰产业化预期持续升温，叠加国家在海洋能源安全与自主可控方面的宏观政策定调，技术突破与政策导向形成合力，向市场释放了非常规油气资源开发步入高速发展期的积极信号，共同驱动今日该板块整体走强。
柔性直流输电板块，政策面上，国家发改委、国家能源局在年初联合部署的2026年跨省跨区输电通道重点工程清单中，明确加大了对特高压及柔性直流输电技术的投资倾斜力度。在“双碳”目标引领下，作为构建新型电力系统的关键支撑技术，柔性直流凭借其大容量、长距离、无换相失败风险以及可独立支撑孤岛电网的独特优势，在西南大型清洁能源基地外送、深远海风电集约化开发及城市电网互联等国家级战略场景中，发挥着不可替代的“刚需”枢纽作用。随着当前多条国家级主干特高压直流输电工程进入密集的设备供货交付与投产调试攻坚阶段，产业链核心设备需求加速兑现，行业景气度显著升温。在顶层规划锚定与重点工程实物工作量落地的双重驱动下，带动今日该板块整体走强。
市场及指数观点：
A股市场今日三大指数集体收涨，兵装重组概念、可燃冰以及柔性直流输电板块涨幅居前，而成长赛道如国家大基金持股、中国AI 50及存储芯片等板块集体走弱，拖累指数整体走势。从近期资金流向来看，市场风格呈现快速轮动特征，投资者更倾向于布局短期政策利好明确、行业景气度边际改善的板块，同时对高估值、高波动品种保持谨慎态度，因此具备稳健分红与盈利支撑的红利类资产有望成为资金配置的避风港。在当前市场成交量虽有萎缩但仍处于高位、板块轮动加剧的条件下，红利类资产仍表现出较强韧性，叠加当前宏观政策基调偏稳、低利率延续的环境，红利资产的配置价值持续上升。
建议投资者当前阶段重点关注中证红利低波动 100 指数所代表的防御型核心资产。今日市场走势分化明显，成长板块承压回调，而该指数的逆势表现，充分印证了其“避风港”属性的有效性。从底层构成来看，该指数通过波动率与股息率双重因子精选成分股，行业分布广泛覆盖银行、电力及公用事业、交通运输以及电信服务等高股息、低估值板块。这些行业具备稳定的现金流创造能力与较高的分红意愿，属于典型的抗周期资产。在当前宏观复苏节奏存在不确定性、市场风险偏好处于低位震荡的环境中，该类资产提供了显著的“类固收”属性和下行保护功能。对于希望平滑组合净值波动、增厚防御性收益的稳健型投资者，可借助红利低波动 100 指数的相关产品进行中长期底仓布局，以获取高股息资产在震荡市中的相对优势。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
数据来源：wind
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