随着2026年公募基金中报披露完毕，一个全新的评价指标——“过去一年盈利投资者数量占比”首次与客官见面。
以前我们评价一只基金好不好，习惯性地去看净值涨了多少。但基金净值增长率不代表持有人实际的收益率。“盈利投资者数量占比”这个新指标，则有更直接的刻画。
今天，咱们就来盘一盘富二家在首份“成绩单”中的表现。
“盈利投资者数量占比”是什么？
盈利投资者数量占比，就是看该基金在过去一年内，盈利投资者人数占投资者总人数的比例。需要注意的是，本次中报覆盖2025年7月1日至2026年6月30日这一统计区间，且只针对于成立满一年的主动股票型基金、混合型基金。
注：该指标计算时剔除持有期限不满7个自然日的交易，剔除场内基金账户（如有）产生的盈亏。
其中，盈利投资者数量是指在该时间区间内，区间净收益≥0%的投资者人数；投资者总数是指在该期间持有过基金份额的人。
注：投资者区间净收益=投资者区间收益-基金交易手续费（认申购费、赎回费、转换费等）。其中，区间收益=持有期末市值-持有期初市值+（赎回+转出+非交易过户出）-（认购+申购+定投+转入+非交易过户入）+现金分红
看到这，客官可能会觉得，一只基金收益表现好，盈利投资者数量占比自然会很高吧？其实不然。富二拉了拉数据，发现有的基金净值曲线呈现向上趋势，但盈利投资者占比却不高；而有的基金业绩表现看似不甚亮眼，但盈利投资者占比却挺高。
这么看来，单只基金“涨得好”是一回事，投资者体验感如何又是另一回事。那么，究竟有哪些因素在影响盈利投资者数量占比？看富二接着往下拆！
谁在影响“盈利投资者数量占比”？
正如富二前面所说的，盈利投资者数量占比并不单独由基金业绩决定，它更像是基金表现与投资者行为共同作用的结果。接下来，富二就从这两头出发，看看究竟是什么在影响客官们最终有没有“赚到手”。
基金业绩是地基
对于主动管理的权益基金来说，仓位主要投向股票，净值表现和市场冷暖往往联系得更紧。当然，投研团队的投研实力、基金经理的判断和操作等因素，都会影响基金业绩的表现。能在不同市场环境里持续抓住机会、少踩坑，才更有机会让更多客官真正赚到钱。
投资者行为也是变量
同一只基金，有的客官在相对低位买入，有的则在行情火热时建仓；有人愿意耐心持有，也有人深受市场波动之困扰。买入时点不同，持有方式不同，到手的收益也不一样。
综上，盈利投资者数量占比综合了“基金本身的业绩表现”和“持有人的交易行为”，既反映投研团队的投资管理能力，也照出了基民的实际操作习惯。这个指标把上述两个维度，第一次放到了同一个坐标系里来衡量。它的意义在于，让投资者能够站在“持有体验”的视角，来审视和筛选基金。
说了这么多，“盈利投资者数量占比”这个新指标该怎么看，相信客官们已经心里有数了。那站在这个新视角下，富二家的基金表现究竟怎么样呢？
根据基金中报，富二家共有171只基金（仅统计初始基金份额）披露了“盈利投资者数量占比”。其中，盈利投资者数量占比达到99%及以上的普通开放式基金共有8只：
数据来源：各基金定期报告，截至2026年6月30日，盈利投资者数量占比=盈利投资者数量/投资者总数，统计区间为2025-07-01至2026-06-30。其中，投资者指指标计算期间持有过基金份额的投资者，盈利投资者指投资者区间净收益不小于零的投资者。投资者区间净收益=投资者区间收益-基金交易手续费（认申购费、赎回费、转换费等）。其中，区间收益=持有期末市值-持有期初市值+（赎回+转出+非交易过户出）-（认购+申购+定投+转入+非交易过户入）+现金分红，该指标计算时剔除持有期限不满 7 日的交易，剔除场内基金账户（如有）产生的盈亏；该指标受统计区间内基金净值波动、投资者申购赎回行为等多重因素影响，反映的是过往特定时段的情况，不构成对基金未来业绩的预测，亦不代表投资者未来可获得的实际收益或盈利概率。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产，基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。市场有风险，投资需谨慎。
仔细看这份名单，可以发现一个有意思的现象：这8只基金覆盖了灵活配置型和偏股混合型两种类型，持仓风格各有侧重，但共同点是都考验了基金经理的投研能力。无论是毕天宇、曹晋这样的科技成长老将，还是唐颐恒、于渤等偏价值型的选手，都在过去一年复杂多变的市场环境中，力争为持有人守住实实在在的收益。
写在最后
这次新增的“盈利投资者数量占比”，给了我们一个挺有意思的新视角：看一只基金，不只是看它整体涨了多少，也得看投资者实实在在的收益体验。
当然，一个指标再好用，也不能包打天下。虽然“盈利投资者数量占比”是体现基民获得感的一面镜子，但它不是选基金的“万能答案”。毕竟这次披露的数据只看过去一年，而且它并不能详细描述盈利投资者分别赚了多少、在持有过程中又经历了多少波折。
所以各位客官在挑选基金时，还是得多看几眼：现在市场处于高点还是低点，基金长期业绩整体走势，基金经理的投资风格是否清晰和持续，基金定位是否符合自己的风险偏好……这些都得放在一起判断。
说到底，投资也许从来都不是寻找一只“永远涨得最好”的基金，而是找到适合自己的产品，在市场起起落落中尽量拿得住、走得远。
愿未来每一次回看投资成绩单时，客官们看到的不只是“这只基金赚了”，还有一句更踏实的“通过投资这只基金，我也有收获。”
#震荡观市手记#
费率结构：1） 富国天益价值A管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.30%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜365天按0.30%、1年≤N＜3年按0.15%、N≥3年为0。2）富国新收益A管理费1.000%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜30天按0.75%、30天≤N＜180天按0.50%、N≥180天为0。3）富国美丽中国A管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜30天按0.75%、30天≤N＜365天按0.50%、1年≤N＜2年按0.30%、N≥2年为0。4）富国天博创新主题管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、N≥7天按0.50%。5）富国天源沪港深A管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N≤365天按0.50%、365天＜N≤730天按0.30%、N＞730天为0。6）富国科技创新管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜30天按0.75%、30天≤N＜365天按0.50%、365天≤N＜730天按0.30%、N≥730天为0。7）富国天旭均衡A管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜30天按0.75%、30天≤N＜365天按0.50%、365天≤N＜730天按0.30%、N≥730天为0。8）富国龙头优势A管理费1.200%/年、托管费0.200%/年，申购费当申购金额M＜100万元按1.50%、100万元≤M＜500万元按1.20%、M≥500万元按1000元/笔；赎回费当持有期限N＜7天按1.50%、7天≤N＜30天按0.75%、30天≤N＜365天按0.50%、365天≤N＜730天按0.30%、N≥730天为0。
业绩注释：1）富国天益价值混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率95%+中债综合全价指数收益率5%。富国天益价值混合A/B成立于2004/06/15，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-3.92%(-4.77%)，-26.36%(-20.57%)，-25.15%(-10.71%)，-2.07%(14.3%)，12.4%(16.69%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：陈戈(2005/04/13-2014/04/15)、李晓铭(2014/04/15-2019/08/12)、许炎(2016/08/24-2019/08/12)、唐颐恒(2019/07/23至今)。2）富国新收益灵活配置混合，业绩比较基准为同期中国人民银行公布的一年期人民币定期存款基准利率（税后）+3%。富国新收益灵活配置混合A成立于2015/05/26，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为7.82%(4.5%)，-5.37%(4.5%)，-6.06%(4.5%)，-1.24%(4.51%)，14.51%(4.5%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：钟智伦(2015/05/26-2019/03/19)、俞晓斌(2019/03/07-2020/03/31)、肖威兵(2019/03/13-2020/03/31)、于渤(2019/07/11至今)。3）富国美丽中国混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率60%＋中债综合全价指数收益率40%。富国美丽中国混合A成立于2016/05/19，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为13.83%(-1.95%)，-23.31%(-13.01%)，-10.47%(-6.03%)，-2.84%(11.3%)，23.83%(9.87%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：张啸伟(2016/05/19-2026/05/28)、沈衡(2026/02/09至今)。4）富国天博创新混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率80%+中债综合全价指数收益率15%+同业存款利率5%。天博创新主题混合成立于2007/04/27，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为11.85%(-3.61%)，-30.08%(-17.37%)，-2.77%(-8.79%)，-8.7%(12.82%)，39.21%(13.86%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：毕天宇(2007/04/27至今)。5）富国天源沪港深平衡混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率65%+中债-国债总全价（1-3年）指数收益率25%+恒生指数收益率5%+同业存款利率5%。富国天源沪港深平衡混合A/B成立于2002/08/16，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为5.21%(-2.42%)，-14.18%(-14.11%)，-2.13%(-6.78%)，-2.68%(11.51%)，29.94%(10.95%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：李晓铭(2009/10/29-2014/10/23)、曹晋(2014/10/27-2019/03/13)、俞晓斌(2017/11/20-2020/04/17)、易智泉(2019/02/01-2021/11/23)、曾新杰(2021/11/23至今)。6）富国科技创新灵活配置混合，业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率50%+中债总指数收益率50%。科技创新灵活配置成立于2019/05/06，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为6.04%(5.07%)，-42.5%(-15.84%)，-8.61%(-11.91%)，-12.71%(9.41%)，73.15%(26.18%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：李元博(2019/05/06-2024/11/22)、曹晋(2024/11/22至今)。7）富国天旭均衡混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率65%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）15%+中债综合全价指数收益率20%。富国天旭均衡混合A成立于2022/02/07，近3个完整年度(2023-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-11.94%(-8.75%)，-7.44%(14.12%)，26.19%(14.96%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。富国天旭均衡混合C成立于2022/02/07，近3个完整年度(2023-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-12.45%(-8.75%)，-8%(14.12%)，25.44%(14.96%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：曹文俊(2022/02/07至今)。8）富国龙头优势混合，业绩比较基准为沪深300指数收益率70%＋中债综合全价指数收益率30%。富国龙头优势混合A成立于2020/01/14，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为10.88%(-2.73%)，-25.92%(-15.2%)，-9.81%(-7.37%)，-7.7%(12.21%)，43.93%(11.81%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。富国龙头优势混合C成立于2023/04/25，近2个完整年度(2024-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-8.28%(12.21%)，45.54%(11.81%)，数据来自基金定期报告，截至2025年12月31日。期间基金经理变动情况：毕天宇(2020/01/14至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。
投资有风险，基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
