【行情解盘——科技板块领涨，A股五连阳】

隔夜美股纳斯达克指数创下新高，今天A股两市探底回升，随后走出单边上行的强势走法。盘面上板块遍地开花，几大热门板块纷纷强势领涨：新能源车、光伏、医药领导的高成长高估值板块；半导体芯片和VR为代表的消费电子类；周期板块中分化较大，有色、煤炭、机械制造类龙头涨幅居前。

再看资金面，今日北上资金半日净流入超60亿，结束了之前连续三天的净流出，主要流入板块为医药、汽车、电力板块，对A股资金集中发力有相对的指引作用。此外，本周A股成交额也维持在万亿界别徘徊，交投相对活跃，也助推了六月下旬的这波小行情，基本符合高高在月初的研判：“短期行情有继续向上的空间和预期，大家可以继续持有手中的基金，在布局板块时建议关注大金融和军工（指数拉升的必备权重和氛围组）、电子半导体（市场资金新风向，看成交量可知）、新能源（确定性较高的高成长板块）。”

对于后续的看法，高高认为，目前市场风险偏好还维持在高位水平，融资余额仍呈现增长态势，周一单日增加了70亿，从情绪面和资金面都继续给予市场支撑。外部方面，美联储表示QE并未缩减，未来一年内也不会加息，且温和释放加息的预期，美国10年期国债利率也有下行的印记，现实中流动性过剩的格局并未发生变化，短期内大的系统性风险发生概率较小。

再看A股点位，当前快接近到五月底上冲的3600点关卡，此处积累了筹码相对较多，叠加当前市场五连阳的走势，综合来看，A股指数短期内仍将维持在一个相对窄幅的范围内震荡，整体性普涨机会较难，但是热门板块的结构性机会依旧看好。

【热点速递——缺芯浪潮引发的芯片涨价潮】

消息面上，“芯荒”加剧，部分芯片价格飙涨5倍，比如一些特殊的微控制单元（MCU）价格从去年的每个8美元上涨到如今的50美元，但就如此，由于当前的库存基本已经探底，不论现在采购价格如何飙涨，也无法保证供应数量。国际半导体巨头们掀起的涨价潮，已经蔓延至国内，部分功率半导体的国产厂商也发出了涨价函。

汽车芯片短缺尤为严重，将导致汽车减产10%以上。目前九成以上汽车芯片仍然依赖进口，但是受国际供应链影响芯片交付不上，预计2021年全球汽车将减产400万辆。截至目前，中国半导体自给率为15%，其中汽车芯片自给率不足5%。

需要注意的风险在于当前密集的芯片投资和扩产，后续也许会导致芯片出现过剩危机。新建的工厂，会在1-2年后释放产能，叠加疫情的影响消退和全球复工复产进程顺利，预计全球半导体供应会在2022年恢复正常水平，届时可能会出现芯片产能过剩的风险。

综合来看，下半年全球半导体行业的高景气度还将维持，在产能周期释放前供需仍存在极大的缺口，和目前汹涌的涨价潮，催化二级市场半导体相关公司的上涨，提前透支确定性较高的业绩推升估值，半导体板块目前离前期高点还有一段距离，现在还可以继续持有。

【操作建议——减少交易，以不变应万变】

买基金就是需要在市场下跌恐慌之时，分析投资逻辑，勇敢下手买入，而在上涨时拿得住，享受产业上涨红利。现在整体市场氛围较好但不过热，所以操作空间有限，已经在之前建好仓的朋友继续持有即可，对于还没建仓的新朋友而言，也不必急于追高买入上车，对于新能源、电子、医药、越南基金这类比较看好的板块，可以选择逢低加仓和定投方式买入建仓。　

目前我对于年度的判断依然不变，建议大家把握年度投资主线——顺周期、价值类资产【中证500增强、银行、证券】以及海外全年机会【越南基金】和【港股通】。此外，震荡市中可以布局一些固收+类产品如【永利、多元收益】二级债产品，均衡资产配置，分散权益风险。

a) 仓位较高，建议持有不动；　　

b) 仓位较低，建议开启定投分批布局。

数据来源：wind。风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。指数基金存在跟踪误差。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。市场有风险，投资需谨慎。QDII基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。