公告日期：2022-04-22

国联安主题驱动混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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国联安主题驱动混合型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇二二年四月二十二日
国联安主题驱动混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安主题驱动混合
基金主代码 257050
交易代码 257050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 8 月 26 日
报告期末基金份额总额 60,581,499.39 份
投资目标
把握中国经济结构转型带来的投资机会，谋求基金资产长
期稳定增值。
投资策略
1. 资产配置策略
根据宏观经济发展趋势、金融市场的利率变动和市场情
绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类
资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金
资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。
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在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方
案。
若出现重大突发事件、投资者情绪急剧变化、海外市场异
常变动等因素导致投资决议形成的市场环境发生改变，基
金经理可以提出大类资产配置的调整建议，投资决策委员
会召开会议，讨论基金经理的建议并确定大类资产的调整
比例，由基金经理执行。
2. 股票投资策略
本基金股票投资运用主题驱动投资策略。通过“自上而下”
的分析方法，前瞻性地挖掘中国经济结构转型过程中涌现
的投资主题，结合价值投资理念，精选投资主题下的个股，
获取超额收益率。
投资主题是影响经济发展或企业盈利前景的趋势性因素。
投资主题是动态的，一般分为四个阶段：主题雏形阶段、
主题形成阶段、主题繁荣阶段、主题衰退阶段。
在主题的雏形阶段，对主题的关注度较低，市场反映往往
不足；主题繁荣阶段，主题引起广泛关注，市场反映往往
过度。这种反应不足和反应过度就带来股票定价的偏差，
即主题雏形阶段，股票往往被低估，而到主题繁荣阶段，
股票往往被高估。通过对主题进程的把握，利用这种定价
偏差，精选主题下的相关个股，在主题雏形阶段买入，在
主题繁荣阶段卖出，形成完整的主题驱动投资策略。
3.债券投资策略
在债券投资方面，本基金可投资于国债、央行票据、金融
债、企业债和可转换债券等债券品种。本基金采用久期控
制下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下
实现获得与风险相匹配的投资收益。主要的债券投资策略
有：
(1)久期控制策略
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(2)类属策略
(3)收益率曲线配置策略
4.权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。
(1)综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余
期限等因素在内的定价因素，根据 BS 模型和溢价率对权
证的合理价值做出判断，对价值被低估的权证进行投资；
(2)基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的
杆杆比率高的特点，对权证进行单边投资；
(3)基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未
来走势等因素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理
配置进行结构性组合投资，或利用权证进行风险对冲。
业绩比较基准 沪深 300 指数×80%＋上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于较高风险品
种，其预期收益水平和风险低于股票型基金，高于债券型
基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022 年……
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