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发表于 2021-05-02 18:36:55 股吧网页版
【想选基金】招商产业债券,附第18周仓位和股债配比建议


在李先生的量化模型中招商产业债券83.275分(2021.05.02),获得金牌,已经在“想选基金”组合当中。以下是根据基金公司、基金经理、基金产品三个维度分析情况:

基金公司

招商基金管理有限公司成立于2002年,目前资产管理规模超5369亿元,在所有公募基金公司中排名13。旗下偏债型基金规模约1394.81亿元,近一年平均收益率为1.60%,而近一年债券指数收益率为0.50%。旗下共有在职基金经理51人,平均从业年限为4年,其中从业年限10年以上的基金经理1位,在5年到10年的基金经理19名,占比超39%。

综合来看,该基金公司投资能力一般,持续能力较好,管理能力很强。综合表现良好。

基金经理

招商产业债券的经理人马龙,经济学博时,2012年11月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,曾任研究员,现任固定收益投资部副总监兼招商产业债券型证券投资基金基金经理。从业年限7.1年,经历过2014年1月到2019年3月债券市场的牛熊转换,选债能力弱于同类基金经理,择时能力略强于同类基金经理。曾获得过金牛奖5次,金基金4次,明星奖5次,目前管理基金规模614.39亿元,管理基金数量9只。

其管理的债券型基金年化回报约5.3%,近三年管理的债券型基金最大回撤为1.52%,同类基金经理为4.80%,最大回撤为基金净值从最高到最低的下降幅度,可以展现出历史最大亏损情况,数值越小越好,抗风险能力越强。近三年夏普比率为0.27,同类基金经理为0.15,夏普比率表示每承受一单位风险,预计可以拿到多少超额报酬,数值越大越好,基金性价比越高。该基金经理防御能力较强,超越八成的基金经理,在行情下行时表现较好。

综上来看,该基金经理投资管理经验丰富,管理的基金整体业绩波动风险一般,盈利能力低于同类平均水平。综合表现良好。

基金产品

招商产业债券成立日期2012年03月21日,目前规模88.2亿元,业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后),目前的投资主板占0%,中小板占0%,创业板占0%。该基金近三年共获得上海证券、招商证券和济安金信5星评级23次。

该基金成立至今,总收益为195.2%,复合年化收益为7.62%,处于同类中游水平,同期中证债综合增长了47.0%,复合年化增长仅为4.32%。近三年夏普比率为5.67,超越97%的同类,处于同类基金上游水平;近三年最大回撤为1.39%,超越81%的同类,处于同类基金上游水平;近三年波动率为0.85%,超越78%的同类,处于同类基金中上游水平;近三年超额收益为4.93%,超越83%的同类,处于同类基金上游水平。该基金持有人以机构为主,占比为56.83%,较上期增加23.33%,该基金受机构青睐。根据近三年历史数据测算,该基金持有一年的胜率大于100%。

综上来看,该基金是一只一级债基,相对于偏股型基金波动风险低,谨慎型和保守型投资者可以主要配置,稳健型、激进型和积极型投资者可以适当配置。综合表现良好。

已入选“想选基金”的基金:


参考恐惧贪婪指数等数据,建议目前仓位保持在5.7成左右;参考股债性价比等数据,目股市性价比较低,建议股债持仓配置比例35:65。目前“想选基金”组合持仓:易方达蓝筹精选混合(金牌)、景顺长城新兴成长混合(金牌)、中欧时代先锋股票(金牌)、广发稳健增长A(金牌)、招商产业债券A(金牌)。共有四种组合方式,分别为:

“想选基金”组合(一次性买入稳健版):一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整,根据仓位建议和股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况:

货币基金本周建议占比43%,目前持仓占比39.72%;

蓝筹精选本周建议占比1%,目前持仓占比2.97%;

新兴成长本周建议占比1%,目前持仓占比3.24%;

时代先锋本周建议占比2%,目前持仓占比2.94%。

稳健增长本周建议占比1%,目前持仓占比2.95%;

产业债券本周建议占比52%,目前持仓占比48.18%;

目前组合仓位6成,股债配比55:45,虽然与本周股债配比建议相差较大,但是差距较上周有所减小,加之组合成立不久,本周暂不调整。该组合成立至今涨幅1.20%。

“想选基金”组合(一次性买入进取版):一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整,根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况:

蓝筹精选本周建议占比2%,目前持仓占比6.16%;

新兴成长本周建议占比3%,目前持仓占比6.49%;

时代先锋本周建议占比2%,目前持仓占比6.16%;

稳健增长本周建议占比2%,目前持仓占比6.08%;

产业债券本周建议占比91%,目前持仓占比75.11%;

目前组合满仓2w,目前组合股债配比62:38,虽然与本周股债配比建议相差较大,但是差距较上周有所减小,加之组合成立不久,本周暂不调整。该组合成立以来涨幅2.30%。

“想选基金”组合(每周定投):每周一根据当周股债配比手动定投300元。每季度对持仓重新评级并调整,根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况:

蓝筹精选本周建议占比2%,目前持仓占比7.52%;

新兴成长本周建议占比3%,目前持仓占比9.21%;

时代先锋本周建议占比2%,目前持仓占比2.17%

稳健增长本周建议占比2%,目前持仓占比8.62%;

产业债券本周建议占比91%,目前持仓占比72.48%,下周一定投300

目前组合股债配比64:36,与本周股债配比建议相差较大,全部定投产业债券,本周差距较上周有所减小,加之组合成立不久,本周暂不调整。该组合成立以来涨幅3.59%。

“想选基金”组合(手动买入):择时手动买入,公布在交易日的午评当中该组合成立以来涨幅5.38%。每季度对持仓重新评级并调整。

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