4月底至今，科技行情迎来阶段性反弹，市场重燃对科技行情持续性的关注，“科特估”一跃成为投资者热议话题。今日半导体、电子元件等科技板块领涨两市，科技股能否率先吹响市场反攻的号角？

何为“科特估”？

其实早在3月10日，方正证券曹柳龙团队便发布标题为《科特估：新质生产力，突围》的报告[宇马1] ，报告称两会政府工作报告将“新质生产力”列为今年十大工作任务之首，继“中特估”之后，“科特估”同中特估一样，均系“安全”资产。

该报告中也给予了“科特估”的定义，即聚焦新质生产力转型升级，包括了优势制造、中国自造和先进智造。而外部环境的影响，导致中国新质生产力的估值普遍偏低，中国科技制造业包括高端自造和先进智造在内亟待“科特估”。

半导体板块近期频频异动

从今天盘面来看，半导体及元件板块逆市活跃、震荡走高，中证TMT产业指数（000998.CSI）也受益拉升超1.5%。

注：指数的历史数据不代表未来表现，也不代表具体基金的业绩表现。指数的展示主要是为了有效地表达特定市场或者策略的走势，不构成任何基金或交易策略的依据或建议，且指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。

值得注意的是，半导体板块近期频频异动，同时还有国家大基金三期的助力发酵。中信保诚基金的基金经理黄稚在文章中提到：国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“大基金三期”）已于5月24日注册成立，注册资本达到3440亿元，大基金三期的注册资本高于一期二期的总和，有望充分带动国内半导体产业链的发展，预计设备和材料作为卡脖子环节将仍是投资重点方向之一。

此外，近日世界半导体贸易统计组织（WSTS）对今年的半导体市场预测进行了上调，预计增长率将达到16%，这一数字较去年秋季发布的预测提高了3个百分点。这一积极的修正主要反映了过去两个季度半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。据WSTS预测，到2025年，全球半导体市场规模有望达到6870亿美元，预计年均复合增长率约为12.5%。

当前可以对“科特估”保持关注，但也需要多一些耐心。“科特估”是长期趋势，聚焦“中特估”（安全资产）的同时，对“科特估”保持关注，或是下一阶段交易的更优解。

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