一季度市场先扬后抑,伊朗冲突短期带来动荡,全球市场受到冲击,投资者风险偏好收缩,石油、新能源等资源相关行业表现出色。AI颠覆一切的预期打乱了市场的节奏,"HALO(重资产、低淘汰率)"配置策略在全球兴起,能源、材料、公用事业等重资产板块普遍表现较好,而轻资产板块(软件、传媒、互联网)则回调明显。 　　基金降低了模拟芯片公司的持仓,相应的逢低增持了AI算力芯片公司。截至季度末,基金主要配置半导体和计算机行业,持仓保持创业板风格。