密集调研三大行业 券商掘金细分领域机遇!

2024年06月21日 06:37

　来源： 中国证券报

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　　Wind数据显示，今年截至6月20日中国证券报记者发稿时，证券公司累计调研A股上市公司超过2300家。从行业分布情况看，电子行业是券商调研公司分布最密集的行业，公司研发投入和产品布局、行业未来竞争格局和应对举措等话题获得关注。

　　机械设备、医药生物行业也均有上百家公司接待券商调研，数量位居前列。从投资角度出发，半导体行业有望迎来增长周期；工程机械行业需求有望得到边际修复，建议关注相关工程机械龙头；医药行业建议关注低估值、经营边际改善的底部医药资产。

　　三大行业受关注

　　从单家公司情况看，Wind数据显示，东芯股份今年以来累计接待券商调研141家次，数量在同期接待券商调研的上市公司中位居第一。作为一家存储芯片设计公司，东芯股份Wi-Fi7的研发团队如何组建、公司SLCNAND从技术指标看有哪些优势、研发费用有怎样规划等与公司研发、产品科技水平相关的话题受到机构关注。

　　从东芯股份披露的调研纪要看，公司选择通过建立控股子公司的方式进行Wi-Fi芯片的研发工作，坚持独立自主研发，在中小容量存储芯片领域继续保持高水平研发投入，不断丰富产品线。公司产品在耐久性、数据保持特性等方面表现稳定，产品可靠性已逐步从工业级标准向车规级标准迈进。

　　今年以来，像东芯股份这样获得券商机构密集调研的电子行业上市公司还包括传音控股、澜起科技、京东方A、深南电路、水晶光电、兴森科技、协创数据等。电子行业也是券商同期调研上市公司分布最密集的行业，共有273家上市公司接待券商调研。从披露的调研纪要看，被调研上市公司的产品优势、研发投入和布局、行业竞争格局和应对举措等话题获得较高关注。

　　机械设备、医药生物行业也是今年以来券商密集调研的方向。Wind数据显示，今年以来两大行业均有超过260家上市公司接待券商调研，中控技术、科德数控、汇川技术、宏华数科、迈威生物-U、迈瑞医疗、新产业、华东医药等公司获得券商机构关注。

　　从中控技术披露的调研纪要看，公司全球化布局以及海外业务情况、国际化业务未来拓展计划等“出海”方面布局话题被频繁问及。中控技术表示，公司着力部署东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区，目前还在积极寻求全球行业高端产品及技术供应商合作落地，不断拓展国际化生态圈及全球化布局运营能力。

　　对迈威生物-U而言，今年研发费用如何规划、9MW2821在多个适应症的临床策略安排等话题被券商机构所关注。对此公司回应称，公司将致力于寻找具备全球化临床和医学能力及商业化能力的合作伙伴来共享创新成果、共同推动管线价值全球化。

　　看好部分行业景气度回升

　　从前述券商调研上市公司行业分布情况看，电子行业当前市场关注度较高，近期A股市场也涌现出一轮以半导体为代表的科技股上涨行情。从投资角度出发，当前半导体也是券商相对更加青睐的电子行业布局方向。

　　“一季度以来，各大晶圆厂的产能利用率正逐步修复，半导体行业景气度日渐回暖。此外，在产能紧张和需求回暖的推动下，各类芯片的价格也开始呈现修复态势。”在华福证券电子行业分析师杨钟看来，结合晶圆厂稼动率的逐级提升和当前消费电子等领域备货意愿的上升，能看到终端需求对半导体产业链各环节的明确传导，因此判断IC（集成电路）涨价趋势或将延续，半导体行业有望迎来增长周期。

　　机械行业方面，当前工程机械行业景气度出现边际改善受到券商关注。在光大证券分析师黄帅斌看来，随着2023年四季度增发的一万亿元国债大部分结转至今年使用，叠加政府工作报告部署今年将增发一万亿元超长期特别国债，基础设施投资有望得到持续改善。当前工程机械正处于需求底部，后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复，建议关注相关工程机械龙头。建议关注：徐工机械、三一重工、中联重科、柳工。

　　谈及医药行业布局，民生证券医药行业分析师王班建议，关注低估值、经营边际改善的底部医药资产，看好三个方向的布局：一是关注GLP-1产业链重点公司的业绩持续兑现，与头部药企临床、BD进展；二是关注仿制药研发赛道的持续业绩兑现，随着业绩的持续兑现，有望迎来估值修复；三是关注医药板块中底部反转的细分领域，药品、医疗器械设备等细分方向。

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文章来源：中国证券报