#“优选”产业#

我的核心投资逻辑很清晰：不追短期热点，锚定高景气产业赛道，筛选有硬核壁垒的优质企业，动态平衡仓位控制回撤，赚产业成长的确定性收益，拒绝纯概念博弈。

当下看好科技板块：AI商业化落地、半导体进入量价齐升的上行周期，叠加科技自立自强的政策持续加持，板块已经从“讲故事”全面转向业绩兑现，是当前A股基本面支撑最强的主线。

结合我的体系，重点布局三个方向：一是1.6T光模块、算力芯片等AI算力核心环节，二是半导体设备材料等自主可控赛道，三是人形机器人等AI端侧硬件创新领域，全部避开无实质订单的纯题材标的。

关注到兴合产业优选混合发起式这只产品，恰恰是因为它的运作思路和我的投资体系高度契合。这只2026年3月底才成立的新基金，由梁辰星、侯吉冉两位基金经理共同管理，从它的公开投资策略和运作表现里，能清晰看到和我逻辑同频的痕迹。

首先它的资产配置思路，就是典型的“自上而下锚定产业趋势”：基金合同里明确写了，会通过分析宏观经济、产业政策、行业景气度，优先选择具备长期投资价值、成长空间大的核心产业进行配置，而从它成立之后的业绩表现来看，成立不到3个月的时间里阶段涨幅接近50%，这个收益背后不是靠踩短期热点赌出来的，恰恰是精准抓住了这一轮科技产业上行的红利。

其次它的个股筛选标准，完全贴合“自下而上选硬核企业”的思路：它的股票投资策略里，明确把PEG、ROE、ROIC这些反映企业真实成长能力和盈利能力的指标作为核心定量筛选标准，同时重点考察企业的核心业务竞争力、行业地位和长期发展前景，避开纯概念炒作的标的，从它的基金经理过往管理的产品业绩也能看出来，梁辰星管理的兴合先进制造混合、兴合景气智选混合，长期业绩都排在同类前20%的位置，选股能力经过了市场验证。

更难得的是，这只基金在成立之后的运作里，也体现了动态风控的思路：它在成立初期就快速完成了建仓，抓住了科技板块这一轮的上行窗口，同时在5月根据市场情况灵活调整了大额申购的规则，避免短期大量资金涌入摊薄原有持有人的收益，这种对持有人利益负责的操作思路，和我“把风险控制放在重要位置”的理念完全一致。

当然，这只基金作为成立时间不长的偏股混合型产品，股票资产占比可以达到60%-95%，不可避免会跟随市场出现波动，比如6月26日的日跌幅达到3.02%，但这种短期的波动，放在产业长期成长的视角里，完全是可以忽略的小插曲。对于认同“赚产业成长确定性收益”的投资者来说，这只产品其实是一个借专业团队的投研能力，布局科技产业红利的优质工具。

投资到最后，比的从来不是谁短期赚得快，而是谁能走得远。“锚定产业趋势、聚焦硬核企业、平衡收益风险”的投资逻辑，本质上就是放弃短期博弈的诱惑，去分享中国科技产业升级的长期红利，而当下的科技板块，正是这套投资体系最好的施展舞台，无论是自己直接布局优质个股，还是通过兴合产业优选混合发起式这样理念契合的基金产品间接参与，只要坚守住长期的产业逻辑，最终都能拿到属于自己的确定性收益。@兴合基金