半导体今天有所调整，但整体仍处于上行趋势线中，短暂休整之后应该还有新高。当然，短线来说，半导体不仅资金关注度非常高，基本面也比较扎实。比如AI算力需求依然强劲，整个产业链仍处于扩张期。同时，国内晶圆厂扩产仍在推进，存储和先进封装放量推动了设备与材料进入量价齐升的景气大周期。而且随着国产大模型（如DeepSeek V4）全面适配国产芯片，以及国家大基金三期等政策的强力支持，国内半导体产业链在设备、材料、制造等“卡脖子”环节的自主可控进程也正在加速。
另外，华为发布“韬(τ)定律”等系统性优化原则，也标志着中国半导体产业有望通过系统拓扑结构的优化弥补短期制程差距，迎来换道加速发展的机遇。
总的来说，半导体这波虽然涨了不少，但基本面依然强劲，在AI算力需求爆发和国产替代加速双轮驱动下，有望打开更多估值空间。

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