一个多月过去了，美伊局势仍在胶着，虽然最近双方宣布同意停火，但不安的情绪依旧围绕着霍尔木兹海峡这条能源大动脉上。
宋老师了解到，目前，霍尔木兹海峡再次封锁，中东石油无法自由贸易流通，受此影响，亚洲和欧洲炼油商为替代因伊朗战争而中断的中东石油供应，正在展开激烈的货源争夺，美国WTI原油的现货价格已飙升至历史新高，溢价程度反超布伦特原油期货。（华尔街见闻20260407）
而这样的情况短期内依旧缓解不了，自从霍尔木兹海峡封锁后，空载油轮无法驶入港口装运，生产出来的石油只能暂存在储罐，由于储存空间受限，直接导致油田减产。据不完全统计，中东地区原油总减产规模约1000万桶/日，占全球需求的10%。由于被动减产时间的延长，复产周期也将从数周拉长至数月，根据隆众咨询测算，目前全球原油供应缺口达到约500万桶/日左右。（国信证券研报20260407）
随着油价这么中长期上涨，连锁反应也跟着来了，咱们投资者可得重点关注两个方向。
第一个是化工板块。短期来看，因为油价供给不足，各国都得优先保障成品油供应，所以就只能进一步压缩化工品的产能。这么一来，化工品价格不光跟着油价涨，价差还进一步拉大。中期视角，地缘冲突也推动了全球天然气价格上涨，而我国国内的化工产业，主要依托煤炭，成本相对稳定，这么一对比，国内化工的竞争力就更突出了，尤其是绿色燃料和相关化工材料产业，将迎来加速发展。再看长期，中东现在这个局势，很可能让海湾国家把石化化工领域的投资，更多转向中国。要是以后这种合作升级到政治甚至安全层面，那中国化工企业，以资本出海的方式在中东发展，进程肯定会大大加快。（每日经济新闻20260407）
第二个是航运板块，尤其是油轮和干散货运输，迎来了难得的周期机遇。短期来看，霍尔木兹海峡受阻，原油供应少了，贸易也乱了，油运的运价直接创了历史新高，行业盈利越来越强；中长期来看，就算以后海峡恢复通航，各国为了能源战略安全，肯定会疯狂补库存、抢运石油，这高景气度也能持续。数据显示，2026年以来，高景气持续预期驱动VLCC下单，目前在手订单占比升至22%，已排期至2030年。（国泰海通研报20260331）
从石油涨价这条供应链传导来看，化工板块和油运海运板块受到明显利好，这一块大家不妨看看石化ETF华夏（159731）和交通运输ETF华夏（159666），能一键把握这两个板块的投资机会。
聊完传统能源的机会，咱们再说说另一个大方向——能源替代。现在全球能源这么紧张，能源替代已经是迫在眉睫了，而新能源的发展潜力，也终于迎来了曙光。那到底哪些新能源替代潜力更高呢？宋老师给大家梳理了两个重点。
第一个是光伏。光伏作为一种清洁且可再生的能源解决方案，正推动全球能源结构转型。近期，受益于AI电力和反内卷叙事，光伏正迎来价值重估的窗口。同时，地缘政治冲突也推升了世界各个国家能源安全考量，光伏未来出口订单量有望迎来爆发。（招商证券20260323）
第二个是绿氢。绿氢作为新兴的能源载体，已经被写进咱们国家的政府工作报告，纳入未来产业了。目前咱们国家对氢能的商业化探索，主要集中在交通领域的燃料电池汽车。最近也有新政策出来，一方面降低终端用氢的平均价格，另一方面还开展氢能试点，就是为了加快绿氢在更多场景的应用，未来的发展潜力也不容忽视。（中新经纬20260328）
想布局新能源的朋友，宋老师也给大家推荐两只基金：光伏ETF华夏（515370）和创业板新能源ETF华夏（159368），能帮大家轻松捕捉光伏和绿色能源行业的发展机会，跟上新能源的风口。
不过宋老师也得提醒大家一句，虽然绿色低碳能源替代传统化石能源，这个逻辑听起来很通顺，但两者之间有个很明显的问题——“格式不兼容”，替换起来没那么容易。
例如油车能否直接变成电车？显然不能，所以电能替换汽油显然有一个较长的过程。又例如，煤炭燃烧对发电厂选址的要求和核聚变、核裂变对发电厂选址的要求也显然不同，不可能把煤炭发电厂拆了直接建造核电厂。
所以啊，咱们得用“成长空间-替换摩擦”这个框架，去看待传统能源和新能源的关系。宋老师觉得，有两类机会特别值得大家关注，刚好能解决这个“不兼容”的问题。
第一类是储能，储能的作用，就是解决新能源和传统电网之间的“格式冲突”——把风光电这种不稳定的电先存起来，等电网需要的时候，再按电网要求的格式输出去，让风光电能顺利并入电网。现在全球风光电的装机量越来越多，储能的需求也正在爆发。（汇丰晋信基金20260324）
第二类是电网设备。随着新能源在能源结构里的占比越来越高，电网得应对新能源间歇性、波动性的问题，就需要通过储能、智能配网、柔性输电这些技术，来实现削峰填谷，保证供电稳定。这就要求电网设备更智能、更数字化，也推动着电网设备向高端化、智能化发展，给这个行业带来了新的增长点。
针对这一块投资机会，大家也可以重点看看两只ETF：电池ETF华夏（512460）和电网设备ETF华夏（159326），叠加新能源的向好发展，这两只基金能帮大家便捷把握储能和电网设备行业的高景气机会！
$华夏中证电网设备主题ETF发起式联接A(OTCFUND|025856)$
$华夏中证电网设备主题ETF发起式联接C(OTCFUND|025857)$
$华夏中证光伏产业ETF发起式联接A(OTCFUND|012885)$
$华夏中证光伏产业ETF发起式联接C(OTCFUND|012886)$
$华夏创业板新能源ETF发起式联接A(OTCFUND|024419)$
$华夏创业板新能源ETF发起式联接C(OTCFUND|024420)$
$华夏中证石化产业ETF发起式联接A(OTCFUND|017855)$
$华夏中证石化产业ETF发起式联接C(OTCFUND|017856)$
$华夏中证绿色电力ETF发起式联接A(OTCFUND|018734)$
$华夏中证绿色电力ETF发起式联接C(OTCFUND|018735)$
#美伊新一轮谈判或将很快开始#
#天天基金调研团#
#资源探险队集结#
风险提示：
费率结构：投资者在证券交易所像买卖股票一样交易以上ETF，主要成本是券商交易和基金运作费用，包括管理费0.5%/年、托管费0.1%/年，均从基金资产中扣除；以上ETF不收取申购费、赎回费、销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。
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