公告日期：2026-04-22

光大保德信阳光优选一年持有期混合型证券投资基金

2026 年第 1 季度报告

2026 年 3 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信阳光优选一年持有混合

基金主代码 025533

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2025 年 11 月 27 日

报告期末基金份额 32,645,543.88 份
总额

投资目标 本基金在深入研究，控制和分散投资组合风险的前提下，实现基金

资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中权益类

资产和固定收益类资产的配置比例。本基金通过动态跟踪海内外主

要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈

利预期、流动性、投资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。

本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券

等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量指标

的分析结果，运用资产配置优化模型，在目标收益条件下，追求风

投资策略 险最小化目标，最终确定大类资产投资权重，实现资产合理配置。

2、行业配置策略

本基金通过综合比较商业模式、产业生命周期、成长性和估值的匹

配度等因素，在全市场优选行业；并通过综合考虑经济意义、商业

逻辑和策略实操性，建立宏观指标与行业超额收益之间具有内在逻

辑的映射关系，以此作为行业配置收益增强的辅助策略。

3、股票投资策略

（1）股票组合的构建

本基金首先通过行业发展前景及竞争格局考察、公司竞争力分析、

公司可持续成长潜力评估及投资吸引力评估等四个层面的综合比较
初步筛选出投资备选股票。然后，以全球市场为参照，通过对经济
发展阶段、行业发展阶段和前景、公司综合竞争能力的逐层分解，
形成对公司的相对估值判断。最后，由研究员通过调研、财务分析
等方法，筛选出质地优良、盈利持续增长、估值具备吸引力和市场
预期持续改善的公司构建股票投资组合。
（2）港股通标的股票投资策略
本基金关注内地与香港股票市场交易互联互通机制下港股市场投资
机会，将重点关注：1）基金管理人的研究团队重点覆盖的行业中，
精选港股通中有代表性的行业龙头公司；2）具有行业稀缺性的香港
本地和外资公司；3）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。本
基金根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部
分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股
通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
（3）存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，通过定性分析和定量分析
相结合的方式，对存托凭证的发行企业和所属行业进行深入研究判
……
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