今天科创板人工智能板块表现依然比较活跃，一方面是因为龙头股业绩确定性比较高，比如国产AI芯片龙头寒武纪一季度营收和净利润均实现超过150%的同比增长，经营现金流也首次转正。而上游的芯原股份也披露了与AI算力相关的巨额新签订单。这被市场解读为AI赛道正从“概念炒作”转向“业绩兑现”阶段。其次，中美科技竞争常态化下，国产替代也在加速，比如DeepSeekV4 发布，pro 版本性能比肩海外顶级闭源模型。中期看 V4 继续优化 token 成本效率有望驱动 国产大模型再上一平台，加速国产 AI 商业化落地。
近期政策上也大力支持AI产业的发展，比如明确提出全面实施“人工智能+”行动，旨在推动人工智能与经济社会各领域的深度融合。这为整个AI产业的发展提供了顶层设计和政策红利。
总的来说，目前行业景气度持续上升，国产替代也在加速，接下来资金可能会从海外算力切换到国产算力，那么科创板人工智能可能也会更受益。

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