6月10日工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，明确了未来三年AI与信息通信融合的发展目标与路径，为AI产业注入强政策动力，进一步巩固了AI作为A股长期市场主线的地位。
政策面：锚定算力与网络，全产业链获明确利好
《实施意见》直指AI发展的核心底座，提出到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，加快400Gbps/800Gbps骨干传输网络建设，推进5G-A大上行部署，加强高端光电芯片、高速交换芯片等核心器件研发。同时要求建立“算力+数据+模型+AI应用”一体化服务生态，推动工业、民生等多领域AI应用落地。政策从基础设施、技术攻关到场景应用全链条发力，直接拉动光通信、算力芯片、存储、网络设备等硬件环节需求，也为AI应用规模化落地铺平道路。
主线逻辑：需求驱动贯穿始终，产业景气度持续上行
当前全市场AI主线的核心逻辑未变：全球AI Token需求呈指数级爆发，云厂商资本开支前置，带动算力基建需求井喷。光芯片、存储、光纤、高端PCB等多个硬件环节出现产能瓶颈，量价齐升推动龙头公司盈利预期大幅上修。
2025年需求侧驱动特征显著，北美云厂商CAPEX预期持续上修，中国云厂商同步加大投入，国产算力板块强势领涨，复刻美股算力龙头此前的上涨行情。2026年产业重心将转向业绩落地，涨价逻辑已从上游CPU、存储逐步扩散至中游大模型和MaaS环节。数据显示，我国Token调用量从2024年初日均千亿级飙升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍，验证下游需求的强劲韧性。
尽管板块短期存在波动，但三大核心逻辑支撑长期趋势：国内低利率周期推升成长资产性价比；全球AI资本开支扩大周期仍在持续；人民币资产重估下，中国科技龙头有望获得全球资金更多关注，回调反而提供优质布局窗口。
普通投资者后续可重点关注的方向涵盖：
算力硬件主题基金：聚焦光通信、半导体、存储等算力基建核心环节，直接受益于政策驱动下的硬件需求爆发。
AI全产业链布局基金：均衡覆盖算力、大模型、AI应用等领域，把握产业各环节轮动机会。
科技成长宽基基金：以科创板、创业板科技龙头为主要投资标的，分享AI产业长期发展红利。
鑫元新兴产业混合发起式主要投资于新兴产业主题相关标的，投资重心聚焦于AI高景气成长赛道，重点覆盖光模块、PCB、半导体芯片等产业链核心环节，精选具备技术壁垒与业绩兑现能力的优质标的，力争捕捉科技产业升级浪潮中的投资机会。基金经理张峥青具备十多年深厚的科技板块研究经验，通过深度研究产业趋势，挖掘顺应时代发展脉搏、且具备持续成长潜力的企业，实现资本增值与长期价值创造。鑫元新兴产业混合与同方向产品鑫元科技创新或可作为锚定AI长期主线的配置选择。
$鑫元新兴产业睿选混合发起式C(OTCFUND|024692)$
#聊聊我的资产配置阵型#
注：
基金经理张峥青：超过十年金融从业经验，工商管理硕士。历任台湾元大证券股份有限公司、平安证券股份有限公司研究所、海通证券股份有限公司研究所分析师。2021年11月加入鑫元基金，历任权益研究员、基金经理助理，现任基金经理。
风险提示：
基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。鑫元新兴产业混合发起式、鑫元科技创新混合为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金。鑫元新兴产业混合发起式、鑫元科技创新混合可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。鑫元新兴产业混合发起式、鑫元科技创新混合的风险等级为中高风险，适合成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本材料中的信息不构成对特定公司、市场、行业的准确预测，也不构成投资建议，仅代表在本材料成文时的观点。
图1：鑫元新兴产业睿选混合型发起式证券投资基金费率（A类：024691，C类：024692）
图2：鑫元科技创新主题混合型证券投资基金费率（A类：018827，C类：018828）
