周末在我国半导体行业出现了一个轰动性的名词——韬定律。经常进行半导体产业投资的朋友们，对于摩尔定律这个词想必不会陌生，它是由英特尔公司的创始人摩尔在1965年提出的一个规律：每隔约18~24个月，同等面积芯片上可集成的晶体管数量约翻一倍，同时成本减半、性能提升。
摩尔定律在过去很多年来一直成立，但是在近几年却遇到了明显的瓶颈，因为尺寸已经缩到了物理极限、没法再往下做了。
而此次华为提出的韬定律，正是想要解决摩尔定律即将到极限的问题一过去的芯片是平面摊开的模式，导致信号传输路径绕路会很多、耗时会很久。而华为的韬定律是把电路进行堆叠折叠、相关的线路进行就近的整合，以此大大缩短了信号间的行进距离，减少传输延时，提升芯片的运行速度。也就是放弃过去卷制程的模式、转为拼速度。
如果这一条技术路线最终得到了大规模量产的验证，将意味着我国的半导体行业对先进光刻机的依赖度会大大降低，半导体产业最卡脖子的一个环节终于得到了解决，这会大大提升我国半导体产业的未来机遇。
不过要注意的是，该技术路线的想象空间虽然极大，但投资过程中最终还是要落实到业绩的确定性上来。若相关公司的估值已经来到了未来10年、20年甚至50年的高水准，那作为投资者需要做到的是清醒地享受梦境，在疯狂结束之后及时撤离。
接下来我们还是复习一下市场整理期该如何复盘，以及周末与大家分享的寻找并观察反弹涨幅满足点的方式：
首先我们还是看到理论仓位变动的部分，可以看到在经历理论仓位连续大幅下滑后，连续两天出现了横盘的走势，意味着短期的恐慌情绪暂时告一段落。
但是理论仓位并未出现大幅增长，所以实际仓位也不应出现大幅的提升，整体还是以控制风险为主。
而从量能的角度看，反弹第2日量能继续放大，但依然未能创出近期新高，价量背离尚未解除。
特别是如果市场选择发动前期最强势的行业继续进攻，量能就必须要跟上才行，否则会造成巨大的失血效应，少部分公司的大涨大概率会导致多数公司的惨烈下跌。
而从不同风格指数的走势来看，成长指数和成长行业成为了领涨方向，这两个方向有什么共同点呢？
将成长行业按当日涨跌幅排序后，会发现它们主要集中在半导体和航空机场两个方向上。而半导体与成长行业又是高度挂钩的，所以本质上他们的领涨指向的是受利好消息刺激的半导体产业。
最后我们来看一看成长行业内部资金的轮动状态。在周末的文章中曾经提到，反弹过程中可能会出现同一风格下不同行业的内部资金切换，但从复盘案例的表现上看这种切换是不坚决的。
比如前一天领涨的5个行业中，有三个在次日表现都比较一般，甚至还有一个出现了大跌；而当天领涨的5个行业中，有三个都是上一波行情里表现最强的5个行业之一。可见大部分资金依然不愿意从前期强势的方向中下来、去新的地方进行尝试。
如果市场又回归到原本的强者恒强模式，关键点就又回到了之前提到的量价背离的观察上来，强者恒强、有量能支撑才能走得远，没有量能支撑随时都可能迎来较大幅度的反转，所以如果您身处龙头中央，需要清醒地享受梦境。
结合 “韬定律” 利好半导体、成长风格领涨、资金集中科技主线的背景，筛选重仓半导体 + 成长风格 + 主动管理的 9只场外混合基金，关联性最强的名单如下（含核心逻辑与重仓方向）：
1. 诺安成长混合A类型：混合型（偏股）核心：$诺安成长混合A(OTCFUND|320007)$半导体纯度最高，全产业链重仓诺安基金。
2. 长城久嘉创新成长混合 A（004666）类型：混合型（灵活配置）$长城久嘉创新成长混合A(OTCFUND|004666)$核心：极致半导体重仓，弹性强。
3. 万家自主创新混合 A（008120）类型：混合型（偏股）核心：黄兴亮管理，重仓 AI + 半导体（寒武纪等）$万家自主创新混合A(OTCFUND|008120)$万家基金管理有限公司。
4. 国金新兴价值混合 A（014818）类型：混合型（偏股）核心：半导体 + 国产替代，设备 / 材料龙头。$国金新兴价值混合A(OTCFUND|014818)$
5. 嘉实前沿创新混合（009993）类型：混合型（偏股）核心：科技成长，重仓半导体、AI 算力链。$嘉实前沿创新混合(OTCFUND|009993)$
6. 华夏国证半导体芯片 ETF 联接 A（008887）类型：ETF 联接（混合型）核心：场外半导体指数工具，全产业链覆盖$华夏国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|008887)$华夏基金。
7. 富国创新企业灵活配置混合 (LOF) A（501077）类型：混合型（LOF，场外可申）核心：原富国科创主题 3 年封闭，重仓科创半导体$富国创新企业灵活配置混合(LOF)A(OTCFUND|501077)$富国基金管理有限公司。
8. 中欧制造升级混合 A（024648）类型：混合型（偏股）核心：先进制造 + 半导体设备，贴合国产替代。$中欧制造升级混合发起C(OTCFUND|024648)$
9. 招商科技创新混合 A（008655）类型：混合型（偏股）核心：科技成长，重仓半导体设备、EDA。$招商科技创新混合A(OTCFUND|008655)$
10. 易方达科技创新混合 A（007346）类型：混合型（偏股）核心：硬科技龙头，半导体 + 航空机场（文中领涨方向）$易方达科技创新混合A(OTCFUND|007346)$
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