6月17日上午，2026陆家嘴论坛正式开幕，中国证监会主席吴清在讲话中释放两大核心信号：一是主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性；二是将科创板第五套标准适用范围扩大至人工智能大模型行业。顶层制度的精准加持，为AI 产业长期发展注入强心剂，也再次印证AI绝非短期题材，而是贯穿数年的产业级超级周期。
需求渗透至产业链末梢，拉动效应已全面验证
AI浪潮演进四年，市场逻辑早已从大模型概念炒作，深度下沉至上游最细分的材料与零部件环节——锡膏、PCB、电感、DRMOS、TRVR供电模组、电容等冷门品类接连迎来需求爆发。这是真实算力需求自上而下传导的铁证：当算力需求呈指数级增长时，产业链每一个细分节点都在被动扩容，其拉动的广度与深度，远超以往任何一轮科技周期。
别用互联网思维错判AI底层逻辑
很多人沿用互联网逻辑看待AI，实则二者底层逻辑天差地别。互联网是轻资产规模经济，平台搭建完成后边际成本几乎为零，现金流随规模快速改善。但AI是极其沉重的持续性资本开支，是一场没有终点的基建狂潮：即便面临财务可持续性质疑，全球科技巨头仍在疯狂加码算力投入。核心原因在于，AI不存在边际成本归零的时刻，每落地一个场景、每运行一个智能体，都需要持续的算力投入支撑，基建扩张与价值产出始终正向循环。
最强阿尔法出炉：基建升级超预期
从产业传导节奏看，AI发展呈现清晰的层级递进：大模型厂商是产业规划者，定标准、投研发；硬件基础设施是产业核心骨架，从芯片、服务器到 PCB、供电模组、能源配套，是支撑AI产业落地的基石；细分应用则是终端成果，需在基建足够成熟后才会批量爆发。当前AI仍处于基建扩张的上半场，硬件环节确定性最高、业绩弹性最大。尤其在全球算力缺电、机柜架构升级的背景下，AI机柜高压供电结构升级成为年内最强的内生阿尔法方向。
两大指数双线卡位，一键把握AI长周期红利
站在AI产业长周期起点，普通投资者无需博弈个股，通过指数化布局即可精准分享产业红利。
科创板人工智能指数：聚焦国产算力主线，深度覆盖半导体、AI芯片等核心领域，高度绑定国产替代与自主可控大趋势，是硬科技属性最强的AI算力标的。
$鑫元科创AI指数发起式C(OTCFUND|024410)$
创业板人工智能指数：覆盖全球算力产业链，CPO、光通信龙头权重突出，直接受益于海外云厂商资本开支爆发，与全球 AI 基建周期高度共振，行情弹性与爆发力显著。
$鑫元创业AI指数发起式C(OTCFUND|024479)$
两条指数一内一外、双向互补，共同构成AI基建时代的核心配置组合。产业浪潮方兴未艾，政策红利持续释放，摘掉旧周期的思维框架，用大视野拥抱这轮科技长牛，当下正是布局良机。
#沪指重返4100点 如何应对当前A股行情？#
风险提示：
基金有风险，投资须谨慎。以上内容中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，充分考虑自身状况选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本材料中的信息不构成对特定公司、市场、行业的准确预测，也不构成投资建议，仅代表在本材料成文时的观点。
