6月9日，A股AI与芯片产业链迎来强势大反攻，市场情绪迎来显著修复。科创50、创业板指大幅走高，半导体、PCB、光模块、AI应用等核心赛道集体拉升，板块个股多点开花，彻底扭转前期弱势格局。本轮芯片及AI产业链的全线大涨并非短期超跌反弹，而是海内外产业利好、政策红利与基本面改善多重共振的结果，同时也预示着AI行业高景气主线将持续延续。
一、全线大涨发生了什么？海内外利好密集释放
海外产业端持续释放积极信号。苹果WWDC发布全新Siri AI，标志着端侧AI落地进入加速通道；谷歌大额TPU订单落地英特尔、OpenAI启动IPO进程，则从资本层面印证了全球算力需求的高景气度。更值得关注的是，经历6月5日芯片股暴跌、单日市值蒸发超1万亿美元的剧烈震荡后，海外芯片巨头迅速修复——SK Hynix暴涨6.44%，Tokyo Electron飙升5.65%，美股芯片股带动标普500、纳斯达克连续反弹。这种"V型"修复本身，就说明市场对AI产业链的信心并未动摇。
国内政策组合拳精准发力。国家数据局、工信部等接连出台政策，从数据要素市场化配置、人形机器人产业培育等维度为AI行业赋能。与此同时，国内大模型商业化进程加速推进，从技术研发向场景落地、商业变现的跨越趋势明显。
二、反攻底气：景气与估值的双重修复
本轮反弹具备坚实的基本面支撑。TSMC掌门人C.C. Wei最新表态，先进制程产能"未来几年都无法满足客户需求"，并重申2026年营收增长超30%的目标；海外云厂商资本开支维持高增，AI产业链多环节缺货涨价态势延续。这些信号都表明，芯片巨头的"大反攻"有着真实的订单和业绩支撑。
另一方面，板块前期经历深度调整，估值回归合理区间。在美股芯片走强、地缘风险缓和等外部因素催化下，资金回流意愿增强，形成估值修复与基本面改善的良性互动。7月中报业绩验证期临近，AI算力相关环节二季度订单延续高增，业绩确定性为行情延续提供了关键锚定。
三、聚焦主线：这几大方向重点关注
展望后市，6月仍有多项产业事件催化，7月将进入中报业绩验证期，AI高景气主线有望延续。这四大方向或可重点关注：一是算力硬件，包括GPU、服务器、光模块、PCB等核心环节；二是大模型产业链，关注技术迭代与商业化落地进度；三是端侧AI，受益于苹果等巨头生态带动，AI手机、AIPC渗透率提升空间广阔；四是人形机器人，作为AI与高端制造交汇点，政策与产业双轮驱动特征明显。
对于普通投资者来说，精选龙头、控制仓位，在产业趋势与交易节奏间寻求平衡十分重要。同时，考虑到板块个股后续分化风险、个股选股难度提升，或可优先选择指数化布局把握产业红利。创业板人工智能指数优势凸显，指数核心聚焦海外算力产业链，重仓光模块、高端算力硬件等深度绑定海外云厂商、科技巨头的核心标的，精准匹配本轮海外算力高景气驱动的反弹行情，覆盖产业链核心成长优势。
$鑫元创业AI指数发起式C(OTCFUND|024479)$
$鑫元科创AI指数发起式C(OTCFUND|024410)$
$鑫元新兴产业睿选混合发起式C(OTCFUND|024692)$
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