1 鹏华基金重视投资者教育和基本面投资。

闫冬介绍了鹏华基金在投资者教育和基本面投资方面的努力。鹏华基金通过构建专业投研平台和多元化产品体系，追求可持续高质量发展。他强调基本面研究的重要性，坚持独立价值判断，以寻找投资确定性。此外，鹏华固收团队在八大赛道均衡发展，致力于为客户提供高质量服务。

2 市场整体呈修复趋势，关注业绩披露期板块机会。

闫冬指出当前市场呈逐步修复趋势，建议在四月份业绩披露期重点关注新能源等板块。上周全球股市普遍上涨，A股表现强劲，上证指数、沪深300和创业板分别上涨2.7%、4.4%和9.5%。创业板改革举措推动市场关注度提升，A股日均成交额达2.03万亿。申万一级行业中29个行业上涨，呈现普涨局面。

3 通信电子和机械设备涨幅靠前。

闫冬指出通信电子和机械设备行业涨幅超过7%，银行和食品饮料跌幅较大。美伊局势紧张导致国际油价反弹，布伦特油价重回100美元上方。国内3月CPI同比增长1%，核心CPI增长1.1%，PPI同比转正增长0.5%，主要受油价上行影响。

4 PPI转正早于预期，传导尚处早期。

闫冬分析了近期PPI转正的原因，指出油价相关行业涨幅明显，但下游涨价有限，价格传导仍处早期。海外方面，美国核心CPI有所回落，需求偏弱。地缘冲突影响下，市场倾向选择受影响较小或超跌板块，近期科技、周期板块表现强劲。

5 大宗商品价格波动与石油板块分析。

闫冬指出上周国内商品期货指数上涨近2%，贵金属和有色金属涨幅居前，农产品小幅上涨。原油价格下跌11.2%，但本周初反弹。石油板块经历地缘冲突后的上涨后回调，现已回落到冲突前水平。美伊谈判进展存分歧，油价短期内或维持高位震荡。今早WTI和布伦特原油价格分别上涨7.4%和8.7%，重回100美元上方。

6 地缘风险缓和但石油供应仍紧。

闫冬分析了近期伊朗局势缓和后霍尔木兹海峡通航量仍处低位，全球石油供应趋紧。他认为原油及化工品价格可能维持震荡偏强，建议关注石油ETF鹏华159697及相关联接基金。化工板块上周表现亮眼，新能源锂电材料涨幅居前。

7 新能源汽车电池需求增长超预期。

闫冬分析指出，尽管一季度新能源汽车销售数据平平，但动力和储能电池需求显著增长，锂电池需求增速预计接近30%。他看好化工板块的锂电材料方向，如隔膜、电解液等，并提到PPI数据有望持续改善，建议关注化工ETF。此外，他认为化工品去库存后，补库需求将释放，尤其看好中东、日韩、欧洲等地受冲击产能的恢复潜力。

8 看好化工和新能源投资机会。

闫冬认为国内化工龙头公司在全球供给冲击下有望提升市场份额，建议关注化工ETF鹏华159870。新能源板块方面，他提到新能源汽车销量改善和出口数据亮眼，工信部等部署规范产业竞争，看好锂电池及材料板块供需改善。此外，固态电池技术有进展，光伏板块表现相对较弱。

9 光伏需求疲软，锂电板块看好。

闫冬指出当前光伏行业需求疲软，设备出口可能受限，但并非一刀切。锂电板块因业绩弹性和能源替代逻辑被看好，价格中枢有望上移。光伏行业价格战导致盈利低位，但后续回落空间有限，建议关注高技术优势公司。他推荐了科创新能源指数和相关ETF产品。