1 崔峻培看好2026年A股稳健向上。

崔峻培认为，尽管2026年前两个月市场波动较大，但A股整体趋势仍将稳健向上。他提到全球财政和货币双宽松环境以及国内存款搬家的需求是主要推动力。虽然美联储主席提名带来一定扰动，但市场可能过度交易远期隐忧。

2 崔峻培分析海内外市场走势。

崔峻培表示美国经济数据支持宽松政策，尽管美联储可能偏向收缩，但不会太快落地，市场已理性反应。国内经济复苏明显，消费回暖，价格指数改善，流动性充裕，预计部分资金将流入A股。他认为A股今年总体震荡上行，一季度较积极，可能有阶段性震荡，投资者可乐观但需警惕短期波动。

3 市场轮动加速，策略选择关键。

崔峻培分析了当前市场快速轮动的原因，指出确定性高但估值高的行业与估值低但成长性弱的行业之间的矛盾。他提出两种应对策略：一是以不变应万变，选择宽基指数享受市场整体上行；二是以变应变，快速切换捕捉风口，适合量化策略。量化指数增强策略结合了两种方式的优势，既能布局广泛行业，又能通过量化模型捕捉交易机会。

4 指数增强产品适合当前市场环境。

崔峻培指出指数增强产品在当前震荡轮动的市场中表现稳健，能同时获取贝塔和阿尔法收益。他解释了指数增强与被动指数、主动权益产品的区别，强调指数增强紧密跟踪指数并通过量化选股实现超额收益，适合作为底仓配置。投资者也可根据专业判断调整部分仓位到特定赛道。

5 指数增强产品优势明显。

崔峻培分析了指数增强产品的优势，指出其通过量化选股在不同市场环境下都能实现稳定收益。他解释了增强策略的四个来源：择时、行业偏离、选股和交易优化，并强调这些策略能有效降低波动和回撤，为投资者提供更可预期的回报。

6 崔峻培介绍量化选股策略优势。

崔峻培分析了四种获取超额收益的方式，重点阐述了个股选择策略。他认为通过基本面因子、量价因子和另类数据因子相结合的多因子模型，在四五千只个股中进行优选，能在较大样本空间中稳定实现60-70%胜率的超额收益。相比择时和风格暴露策略，个股选择受市场环境影响更小，收益兑现更稳定。

7 指数增强产品在不同市场环境下的表现分析。

崔峻培分析了指数增强产品在不同市场环境下的表现特点：快速上涨期可能存在超额回撤但能跟上指数，震荡市和慢牛行情表现突出，熊市中优势更明显。他指出这类产品适合长期配置，年化超额收益约10-20%，但无法满足大幅超越指数的需求。当前市场环境下，中证500和中证1000因弹性强更受关注，沪深300则适合稳健投资者作为底仓配置。

8 中证1000指数成长性突出。

崔峻培分析了沪深300、中证500和中证1000指数的特点，指出中证1000指数成长性更强，弹性更大。他详细介绍了中证1000指数的编制方法和特点，包括覆盖中小盘、行业分布多元、新兴产业占比高等优势。崔峻培认为在当前市场环境下，中证1000指数与市场特征匹配，有望带来较强的贝塔收益。他还提到鹏华中证1000指数增强基金去年的表现亮眼，但提醒投资者注意风险。

9 中证1000指数产品具有较强进攻性。

崔峻培指出，鹏华中证1000指数产品的进攻性体现在两方面：一是中证1000指数本身具有中小盘成长特征，在市场上涨时弹性强于大盘指数；二是通过量化模型增强，实现超额收益。模型能在不同市场环境下灵活操作，左侧介入和右侧参与结合，捕捉风格机会，提升收益稳定性。长期来看，阿尔法收益能熨平贝塔波动，使净值曲线稳健上行。

10 鹏华基金通过风险模型和因子控制实现回撤管理。

崔峻培详解了指增产品的风险管控机制。通过行业敞口控制、反转因子实现高抛低吸，并运用AI模型预判市场风险调整防御属性，使产品回撤幅度显著优于基准指数。历史数据显示其产品最大回撤控制在20%左右，较基准指数改善10-20个百分点。

11 量化策略超额收益可期。

崔峻培认为2026年量化策略仍能创造超额收益，因市场成交活跃、个股波动大，有利于量化策略运作。鹏华量化团队持续迭代模型，中证1000指数成分股多且分化大，为量化策略提供发挥空间。他建议投资者关注鹏华中证1000指数增强基金。