近期，全球光纤市场迎来新一轮价格跃升。据英国商品研究所（CRU）数据显示，截至2026年4月6日，中国光纤现货价格已较2025年5月低点上涨超400%，欧洲市场同类产品价格较2026年1月环比增长136%，同比增长159%。据CRU预测，2026-2027年全球供需缺口将扩大至15%。

需求重构：AI算力催生用量需求

需求方面，人工智能数据中心正彻底重塑光纤需求结构。单个万卡级GPU集群所需光纤高达10万+芯公里，是传统数据中心的3-5倍。据CRU统计，2025年全球数据中心光纤用量达6960万芯公里，2026年有望突破1亿芯公里，同比增幅约150%。随着全光交换与共封装光学等技术路线推进，数据中心内部互联层级将进一步拉动光纤部署，预计到2030年数据中心在光纤总需求中占比将超50%。（数据来源：新浪财经，2026年3月31日）

供给制约：产能受限叠加出口旺盛

供给方面，据IT时报报道，光纤预制棒环节的技术壁垒与长达一年半以上的扩产周期成为关键制约（数据来源：IT时报，2026年4月14日）。在经历前期价格竞争与产能出清后，全球光棒产能已接近上限。生产端将有限资源优先投向特种光纤，间接挤占了通用型光纤的供应空间，结构性短缺进一步加剧。据海关数据显示，2026年2月我国出口光纤约2520万芯公里，占月有效产量的65%左右，海外采购需求持续旺盛，国内市场货源持续偏紧。（数据来源：证券时报网，2026年3月30日）

政策加持：全光网络目标明确落地

政策方面，据工信部2026年4月2日发布的《普惠算力赋能中小企业专项行动方案》，明确到2027年城域重要站点全光交换机部署率不低于50%，算力中心400G出口占比不低于50%，并将全光交换、光电融合组网作为核心手段。同时，配套“毫秒用算”专项要求，算力终端到服务器时延控制在10毫秒内进一步强化了高速光模块、光纤光缆及全光交换设备的增量需求，为行业中长期发展提供了清晰指引。（数据来源：中华人民共和国工业和信息化部，2026年4月2日）

银河中证通信设备指数（A类 021988 C类 021989）基金经理黄栋认为，本轮光纤价格上涨是需求放量、供给偏紧及政策支持共同作用的结果。三者共同作用下，行业供需紧平衡格局短期内难以缓解。展望未来，随着全球算力基础设施持续投入，期待光纤市场的景气周期延续。

曾任上投摩根基金公司基金经理、量化投资部总监，金鹰基金量化投资部总经理，人保资产公募基金事业部董事副总经理。2021年10月起加入银河基金管理有限公司，现任量化与FOF投资部副总监（主持工作）、基金经理。

基金管理情况：

黄栋于2022年1月起担任银河沪深300指数增强的基金经理，2023年10月至2025年6月担任银河君尚混合的基金经理，2023年11月起担任银河定投宝腾讯济安指数的基金经理。2024年5月起担任银河中证机器人指数发起式的基金经理。2024年7月起担任银河中证红利低波动100指数、银河中证沪港深高股息指数(LOF)的基金经理。2024年10月起担任银河上证国有企业红利ETF、银河中证通信设备主题指数发起式的基金经理。2025年1月起担任银河上证国有企业红利ETF发起式联接的基金经理，2025年3月起担任银河中证A500ETF的基金经理。2025年6月起担任银河中证A500ETF联接的基金经理。2026年4月起担任银河中证电池主题指数发起式的基金经理。

风险提示：

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依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

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